Is Faang een goede investering?

Deels — beleggen in FAANG-aandelen, de groep technologiebedrijven bestaande uit Facebook (nu Meta Platforms), Apple, Amazon, Netflix en Google (nu Alphabet), was in het verleden zeer winstgevend voor vroege investeerders. Anno 2026 is de situatie complexer, met een beperkter groeipotentieel en zorgen over hun waardering, wat een zorgvuldige afweging vereist.

De term FAANG staat voor Facebook (nu Meta Platforms), Apple, Amazon, Netflix en Google (nu Alphabet). Deze bedrijven, allemaal grote kapitalisatie technologiebedrijven uit de Verenigde Staten, hebben in de recente geschiedenis indrukwekkende rendementen opgeleverd. Zo lieten FAANGM-aandelen (waarbij de 'M' staat voor Microsoft, hoewel niet altijd in de originele FAANG-acroniem opgenomen) een waardestijging van 522 procent zien tussen 2013 en augustus 2020, wat aanzienlijk bijdroeg aan de prestaties van indices zoals de S&P 500.

Deze historische successen hebben echter geleid tot een misvatting dat FAANG-aandelen anno 2026 nog steeds hetzelfde ongebreidelde groeipotentieel bieden. Hoewel vroege investeerders inderdaad hoge winsten hebben behaald, ervaren investeerders die vandaag de dag instappen een ander landschap. De waardering van deze technologiebedrijven is, met name vóór en tijdens de coronacrisis van 2020-2021, sterk doorgeschoten. Dit betekent dat koersstijgingen in sommige gevallen plaatsvonden zonder een evenredige fundamentele verbetering van de waardering. Dit komt deels doordat indexbeleggers deze aandelen kopen vanwege hun grote gewicht in belangrijke indices, wat niet altijd direct gerelateerd is aan de individuele fundamentele waarde.

Een belangrijke overweging bij beleggen in FAANG-aandelen is het zogenaamde clusterrisico. Dit risico, reeds in een analyse van AllianceBernstein uit 2017 benadrukt, verwijst naar de gecorreleerde prestatiepatronen van deze aandelen. Dit kan blinde vlekken veroorzaken in risicomodellen, omdat de aandelen vaak tegelijkertijd reageren op marktbewegingen of sectornieuws. Dit betekent dat een portefeuille die sterk geconcentreerd is in FAANG-aandelen mogelijk minder gediversifieerd is dan op het eerste gezicht lijkt, wat het totale risico kan verhogen. De aanbevelingen van destijds waren gericht op portefeuillebeheerders om posities te beperken bij geïdentificeerde clusters.

Voor beleggers betekent dit dat een grondige analyse van individuele bedrijven binnen de FAANG-groep cruciaal is. Waar voorheen de collectieve groei van de sector volstond, vereist de huidige markt een kritische blik op de specifieke fundamenten, groeivooruitzichten en waardering van elk afzonderlijk bedrijf. Het blindelings volgen van de trend, zoals in het verleden, kan leiden tot teleurstellende resultaten.

Samenvattend zijn er verschillende factoren die de overweging om in FAANG-aandelen te beleggen beïnvloeden:

• Historisch rendement: Vroege investeerders profiteerden van aanzienlijke waardestijgingen, met een collectieve groei van 522 procent voor FAANGM-aandelen tussen 2013 en 2020.
• Beperkter groeipotentieel: Anno 2026 is het groeipotentieel voor nieuwe investeerders minder dan in het verleden, gezien de reeds hoge waarderingen.
• Overwaardering: Er zijn aanwijzingen dat de waardering van deze bedrijven, met name in de Amerikaanse techsector, is doorgeschoten, soms zonder fundamentele onderbouwing.
• Clusterrisico: De aandelen vertonen gecorreleerde prestatiepatronen, wat betekent dat ze vaak gelijktijdig stijgen of dalen. Dit kan het risico in een geconcentreerde portefeuille verhogen, zoals al in 2017 werd geanalyseerd.
• Invloed van indexbeleggers: Een deel van de koersstijgingen kan worden toegeschreven aan indexbeleggers die deze aandelen kopen vanwege hun grote gewicht in belangrijke indices, wat niet altijd direct gerelateerd is aan de individuele fundamentele waarde.

Een gediversifieerde beleggingsstrategie en een focus op de individuele waardepropositie van elk bedrijf, in plaats van de groep als geheel, zijn daarom aan te raden bij het overwegen van een investering in deze technologiegiganten. Voor meer informatie over beleggen, zie onze gids over beleggingsstrategieën.