Wat is een eindejaarsrally in aandelen?

Een eindejaarsrally in aandelen is een fenomeen waarbij koersen flink stijgen. Dit gebeurt in de laatste weken van het jaar, vaak tussen Kerstmis en Nieuwjaarsdag. Deze gemiddelde eindsprint staat ook bekend als de Santa Claus Rally, een fenomeen in de aandelenmarkt. Het fenomeen wordt deels veroorzaakt door verminderde verkoopdruk. Ook portfolioaanpassingen van institutionele beleggers spelen een rol. Op deze pagina leest u meer over de achtergronden. U ontdekt ook hoe u hier als belegger op kunt inspelen.

Wat betekent een eindejaarsrally voor beleggers?

Een eindejaarsrally betekent voor beleggers de kans op flinke winststijgingen. Zij kunnen uitkijken naar een periode waarin de beurskoersen flink omhoogschieten, ook bekend als de rally op de beurs. De jaarwinst op de aandelenmarkt kan oplopen tijdens de laatste handelsweken, waarbij beleggers vaak een grote hoeveelheid groene cijfers zien. De jaarsendrally wordt al vanaf oktober voorbereid door een toename van aandelenposities. Dit geldt zowel voor private als institutionele beleggers.

De rally wordt deels veroorzaakt door belastinggemotiveerde verliesrealisaties en portfolioaanpassingen. Ook is er verminderde verkoopdruk door short sellers, omdat veel marktpartijen op vakantie zijn. Er is dan weinig alternatief om rendement te behalen, wat de interesse van beleggers aanwakkert. Als beleggers opnieuw instappen, kan een herstelrally sterk zijn.

Waarom stijgen aandelen vaak in december?

De aandelenmarkt laat in de laatste twee maanden van het jaar vaak sterke koersstijgingen zien, bekend als de 'Santa Claus rally'. Deze rally heeft historisch gezien de hoogste waarschijnlijkheid op positieve beursrendementen in december, met bijvoorbeeld 76 tot 77 procent kans voor de S&P 500 en TSX indexen. Dit fenomeen wordt gedreven door seizoenseffecten, institutionele herwegingen waarbij vermogensbeheerders hun aandelenbeleggingen verhogen, en het algemene sentiment.

Seizoenseffecten op de beurs

Seizoenseffecten op de beurs zijn terugkerende patronen in aandelenkoersen die de markt beïnvloeden. Historisch gezien dalen koersen vaak vanaf mei en zijn ze bovengemiddeld hoog van oktober tot november, zoals een studie uit 1999 van Jacobsen en Bouman aantoont. Dit leidt tot betere marktprestaties tussen oktober en mei. Specifiek hebben mei en juni vaak een negatieve impact op de aandelenbeurs, wat past bij de bekende beurswijsheid "Sell in May and go away". Ook september en begin oktober kennen meestal een zwakkere periode, zoals te zien was in augustus-september 2024. Deze seizoenspatronen kunnen het beleggerssentiment en de koersbewegingen beïnvloeden, mogelijk zelfs gerelateerd aan een veranderde risicohouding van beleggers in bepaalde maanden. Het is belangrijk deze seizoensgebonden beurswijsheden in perspectief te plaatsen.

Institutionele herwegingen aan het einde van het jaar

Grote beleggingsinstellingen heroverwegen hun portefeuilles tegen het einde van het jaar. Ze passen hun posities aan om prestaties te optimaliseren of risico's te beheren. Deze institutionele herwegingen kunnen de aandelenmarkt beïnvloeden en bijdragen aan een eindejaarsrally. De precieze impact verschilt per instelling en marktomstandigheden.

Sentiment en liquiditeit in de laatste handelsweken

Het sentiment in de laatste handelsweken is vaak gemengd. In week 50 van 2023 toonden beleggingsmarkten een positief sentiment. De laatste week van 2023 liet echter paniek zien op grote delen van de markt. Ook was het sentiment op de beurs niet zo positief in de weken voor 21 maart 2025. Beleggers waren in de laatste maanden van 2023 afkerig van het aandeel Ahold Delhaize. Dit kwam mogelijk door angst voor een recessie in de VS. Toch was het sentiment op de financiële markten overwegend positief in week 35 van 2023. De positionering van aandelen en het beleggerssentiment zijn de afgelopen maanden steeds positiever geworden zonder bubbelvorming.

Hoe vaak komt een eindejaarsrally voor?

Een eindejaarsrally in aandelen is een terugkerend fenomeen, maar de frequentie en intensiteit variëren. Historische beursdata geven inzicht in hoe vaak dit voorkomt. Niet alle aandelenmarkten profiteren even vaak van deze stijging, en soms valt een eindejaarsrally samen met de zogenaamde januaribarometer.

Wat laten historische beursdata zien?

Historische beursdata laten zien dat de aandelenmarkt op lange termijn de neiging heeft om te stijgen. De meeste historische beursjaren waren positief, wat duidt op een algemeen herstel van beurskoersen na dalingen. Over de afgelopen 91 jaar gingen de aandelenbeurzen in ongeveer een derde van de jaren onderuit. Soms werden herstelperiodes gevolgd door een diepere daling, zoals bleek op 6 mei 2020. Historische beursdata omvatten belangrijke gebeurtenissen, zoals de beurskrach van 1929. Deze data geven ook inzicht in marktdalingen. Door historische prijsgegevens te bestuderen, krijgen traders inzicht in prijsontwikkeling. Ook patronen en trends van financiële markten worden zo duidelijk.

Welke aandelenmarkten profiteren het vaakst?

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft sinds 2010 de meeste andere internationale aandelenmarkten gedomineerd. Dit komt door een aanzienlijk hogere winstgroei. Op lange termijn leveren aandelen in ontwikkelde markten de hoogste rendementen. Denk hierbij aan landen zoals het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en de Verenigde Staten.

Wanneer valt een eindejaarsrally meestal samen met een januaribarometer?

Een eindejaarsrally in aandelenmarkten valt vaak samen met het januarieffect. In het begin van 2023 ging de eindejaarsrally over in het bekende January Effect. Beleggers lopen hier soms op vooruit, bijvoorbeeld door belastingredenen in 2020. De stijgingen aan het einde van het jaar kunnen zo een voorbode zijn van wat in januari volgt.

Welke risico's spelen rond het einde van het jaar?

Rond het einde van het jaar kunnen diverse risico's de aandelenmarkt beïnvloeden. Zo namen de risico's voor de aandelenmarkt in 2024 toe, deels door een afnemende jaarafsluitende rally. Destijds speelden politieke risico's een belangrijke rol, vooral in de tweede helft van dat jaar. Deze risico's kunnen variëren van tegenvallende economische cijfers en winstnemingen tot aan beurscorrecties.

Tegenvallende macro-economie

Tegenvallende macro-economische omstandigheden kenmerken zich door rezessievrees, stijgende rentes en hoge inflatie. In 2023 waren er al tekenen van economische stagnatie en excessief hoge inflatie. Deze aanhoudende inflatiedruk en stijgende rentetarieven waren ook in het vierde kwartaal van 2022 zichtbaar. Macro-economische instabiliteit leidt tot verwachtingen van zwakkere groei en hogere inflatie, zoals in april 2025 werd geconstateerd. Centrale banken verhoogden de beleidsrente al in de eerste helft van 2022 door inflatie op multi-decennia hoogtes. Deze onzekerheid raakt werkgelegenheid, economische activiteit en inflatie in regio's zoals Europa, de VS en China. Mogelijke scenario's omvatten langdurige stagnatie of een terugkeer van inflatie, met in oktober 2024 zelfs een recessie door aanhoudend hoge rentetarieven. Een uitdagende macro-economische situatie ontstaat door langzamere groei en afbouw van stimulus.

Winstnemingen na sterke koersstijgingen

Winstnemingen na sterke koersstijgingen treden op wanneer beleggers hun behaalde winsten veiligstellen. Dit gebeurt vaak na periodes van snelle koersstijgingen, zoals bij groeibedrijven die voor augustus 2023 de grootste stijgers waren. Soms zijn deze koersstijgingen voorbijgaand, vooral bij speculatieve handel of kortetermijnnieuws. Beleggers willen voorkomen dat hun winst weer verdwijnt, zoals in de laatste weken is gebleken. In 2024 was het winstpotentieel voor verdere koerswinsten al grotendeels ingeprijsd, wat winstnemingen logisch maakt.

Beurscrashes en correcties in december

Beurscrashes en correcties kunnen in december voorkomen. Zo ervoer de Amerikaanse aandelenmarkt medio december 2024 een scherpe correctie. Dit gebeurde door een renteverhoging van de Federal Reserve. Ook op 24 december 2018 was er een koerscorrectie op de beurs, waarbij de koersen meer dan 10 procent onder het hoogste punt daalden. Voor Europese beursindices werd in december 2009 een correctie van 15 tot 20 procent verwacht.

Hoe kun je als belegger inspelen op een eindejaarsrally?

Als belegger kunt u op een eindejaarsrally inspelen door een doordachte strategie te volgen. Regelmatig beleggen en uw portfolio herbalanceren zijn hierbij belangrijke stappen. Ook het kiezen van indexfondsen kan helpen. Strategieën omvatten verder beschermende beleggingen en sectorale positionering. Sommige beleggers kiezen ook voor kortdurend handelen, waarbij snel in- en uitstappen centraal staat. Daarnaast is het belangrijk te bepalen wanneer u beter niet instapt.

Aandelen selecteren op kwaliteit en momentum

Aandelen selecteren op kwaliteit en momentum betekent dat u kijkt naar bedrijven die ondergewaardeerd zijn en tegelijkertijd positieve koersbewegingen laten zien. Kwaliteit staat voor bedrijven met sterke fundamentele gegevens, gericht op stabiliteit en duurzame groei. Een momentumstrategie houdt in dat u aandelen koopt die goed presteren, omdat ze waarschijnlijk blijven stijgen, vaak over een periode van 6 tot 12 maanden. Sterker momentum betekent hier een hoger rendement in de afgelopen 12 maanden. Een praktische manier om positief momentum te vinden, is door te kijken naar aandelen waarvan de koers boven het 200-daags gemiddelde ligt. Kwaliteit, winstmomentum en koersmomentum waren begin 2024 relevante prestatiefactoren voor aandelenselectie. Laagvolatiele aandelen met momentum gaven in 2024 kans op goede beursprestaties. De Value Momentum strategie selecteert ondergewaardeerde bedrijven met sterke fundamenten en positief momentum via financiële analyse. De momentum factor selecteert aandelen met positief koersmomentum, waarbij de positieve koersontwikkeling naar verwachting wordt voortgezet. Een momentum smart-beta-strategie kiest aandelen die bovenmatig rendement hebben gerealiseerd in de afgelopen 6 tot 12 maanden. Deze strategie leidt tot een portfolio van kwalitatieve aandelen met koerswinst.

Spreiden via ETF's

Spreiden via ETF's betekent dat u uw beleggingen verdeelt over diverse activa met behulp van Exchange Traded Funds. Deze breed gespreide ETF's bieden een eenvoudige en kostenefficiënte manier om een gediversificeerde portefeuille op te bouwen. Een investering via ETF's verdeelt uw beleggingsrisico automatisch over bedrijven, sectoren, landen en branches. Dit helpt met spreiding van beleggingen over bedrijven, regio's en sectoren, wat het risico voor u als belegger verkleint. Wereldwijd gespreide aandelenbeleggingen via ETF's verminderen het risico door spreiding over landen en industrieën, waardoor de impact van één slecht presterend aandeel of sector op uw rendement vermindert. Passief beleggen in ETF's spreidt uw investering over veel bedrijven, wat het risico van individuele aandelen vermindert. Brede spreiding via ETF's helpt zo bij de stabiliteit van uw rendement en is een belangrijk aspect bij risicobeperking. Voor een langdurige verlaging van het ETF-risico is het essentieel om beleggingen via breed gespreide ETF's te spreiden, inclusief wereldwijde spreiding via ETF-sparplannen om landrisico's te vermijden.

Wanneer juist niet instappen

U stapt beter niet in een eindejaarsrally in aandelen als uw persoonlijke financiële situatie geen risico toelaat. Dit geldt ook wanneer u het geld op korte termijn nodig heeft. Een beursrally biedt geen garantie op winst. Bij grote marktonzekerheid of als u twijfelt, is voorzichtigheid geboden. Raadpleeg altijd een financieel adviseur voor persoonlijk advies.

Wat betekent dit voor je rekening, tarieven en beurzen?

Een eindejaarsrally in aandelen kan uw beleggingsrekening beïnvloeden door hogere koersen. De impact op uw portefeuille hangt af van handelskosten en de specifieke beurzen waarop u actief bent.

Handelskosten bij DEGIRO en flatexDEGIRO Bank

De totale handelskosten bij een DEGIRO-transactie bestaan uit directe handelskosten, externe kosten en eventuele valutakosten. De handlingkosten bedragen €1 per transactie. Daarnaast betaalt u 0,25 procent valutakosten voor valutawisseltransacties. Transactiekosten variëren per product en beurs; in Nederland liggen deze tussen €1 en €10. Voor Nederlandse aandelen rekent DEGIRO €3. Voor aandelen en ETF's op Duitse beurzen, zoals Frankfurt en XETRA, betaalt u €2,00. Voor andere Europese beurzen, zoals in Frankrijk, zijn de kosten €3,90 per transactie in 2025. Op Tradegate waren de transactiekosten in augustus 2021 ook €3,90 per transactie. Let dus goed op de kosten die gelden voor uw specifieke beleggingen.

Verschillen tussen Nederlandse en buitenlandse beurzen

Nederlandse en buitenlandse beurzen verschillen vooral in openingstijden. U moet rekening houden met deze variërende tijden als u via een Nederlandse broker handelt. Buiten de openingstijden kunnen bied- en laatkoersen sterk afwijken, wat risico's met zich meebrengt. Ook zijn er schommelingen in valutakoersen tussen bijvoorbeeld de dollar en de euro waar u op moet letten. Verschillende beurzen, zoals Tradegate, Frankfurt en Amsterdam, hebben hun eigen handelsmogelijkheden en valkuilen. Niet elke effectendepotaanbieder biedt toegang tot alle specifieke beursplaatsen. Het is dus belangrijk om te weten waar en wanneer u handelt. Een overzicht van de openingstijden van internationale beurzen, omgerekend naar Nederlandse tijd, vindt u bijvoorbeeld op Beurstijden.nl.

Waar je op let bij beleggen aan het einde van het jaar

Bij beleggen aan het einde van het jaar, met het oog op een mogelijke eindejaarsrally, let u op strategische beslissingen. Denk aan het uitvoeren van portfolio-rebalancing rond het einde van het kalenderjaar. Ook kunt u overwegen om Nederlandse small cap aandelen juist aan het eind van december aan te kopen. Dit kan helpen bij belastingoptimalisatie rond de jaarwisseling. Beleggers kunnen aan het jaareinde koerswinsten realiseren voor een optimaler benutting van de sparerpauschbetrag. Het is ook belangrijk om na te denken over verkoopbeslissingen voor het einde van de beleggingsperiode. Zo voorkomt u verkoop op een ongunstig moment.

Is december een goede beursmaand?

Ja, december is historisch gezien een goede beursmaand. Voor de Amerikaanse aandelenmarkt, gemeten door de S&P 500 index van 1950 tot en met 2021, was december de beste handelsmaand van het jaar. Ook voor de Nederlandse aandelenmarkt behoort december tot de beste beursmaanden. Statistisch gezien zijn december en januari sterke beursmaanden voor aandelenkoersen. Vooral het tweede deel van december toont vaak positieve prestaties, wat goede zaken betekent voor beleggers.

Stijgen de aandelenkoersen doorgaans in december?

Ja, aandelenkoersen stijgen doorgaans in december, als onderdeel van de eindejaarsrally. Dit fenomeen staat bekend als de Santa Claus rally, die historisch gezien de hoogste kans heeft op positieve maandelijkse rendementen. Over meer dan een eeuw aan data toont de Santa Claus rally een waarschijnlijkheid van 77 procent op positieve maandresultaten voor de TSX en 76 procent voor de S&P 500. Dit maakt december statistisch gezien een sterke maand voor aandelenmarkten.

Is er een beurscrash verwacht in 2025?

Ja, in 2025 vonden er daadwerkelijk meerdere beurscrashes en correcties plaats, met terugval en ups en downs in de laatste weken van maart. Een Wall Street crash op 13 maart 2025 veroorzaakte een waardeverlies van 320 miljard dollar. De Amerikaanse aandelenmarkt zag begin april 2025 een crash door de aankondiging van tarieven door Donald Trump. In diezelfde maand daalde de S&P 500 met 17,4% en de Nasdaq met meer dan 23%. BlackRock CEO Larry Fink voorspelde zelfs een 20 procent beurscrash. Deze marktcrash had wereldwijd impact op actieve beleggers. De crash kwam door fundamenteel negatief nieuws, onzekere Amerikaanse economische beleidsvoering en een zwakke technische structuur. Nederlandse pensioenbeheerders raakten zelfs in paniek na één dag koersval.

Welke vier aandelen tippen analisten voor 2026?

Er zijn geen algemeen geldende tips van analisten voor specifieke aandelen voor 2026. Deze aanbevelingen zijn vaak dynamisch en afhankelijk van de marktomstandigheden. U vindt dergelijke tips doorgaans bij financiële nieuwsbronnen of gespecialiseerde beleggingsplatforms. De beste aandelen voor u zijn die welke passen bij uw eigen beleggingsstrategie en risicobereidheid.