Wat is het historisch rendement van de Dow Jones Industrial Average?

Het historisch rendement van de Dow Jones Industrial Average ligt op lange termijn gemiddeld tussen de 5% en 10% per jaar. Dit gemiddelde varieert door de specifieke periode en de inclusie van dividenden. Zo bedroeg het gemiddelde jaarrendement over een periode van 100 jaar 5%, terwijl het totaalrendement inclusief dividenden in andere perioden boven de 10% uitkwam.

De Dow Jones Industrial Average is een van de grootste en bekendste aandelenindices ter wereld. Het rendement van deze index is echter niet statisch en hangt sterk af van de gekozen meetperiode en de manier waarop het rendement wordt berekend, bijvoorbeeld met of zonder herbelegging van dividenden. Over een zeer lange periode van 132 jaar bedroeg de gemiddelde jaarlijkse winst op Dow Jones aandelenbeleggingen circa 6%. Een analyse over 100 jaar (tot 2020 of recent) laat een gemiddeld jaarrendement van 5% per jaar zien.

Wanneer dividenden wel worden meegerekend en herbelegd, stijgen de gemiddelde rendementen aanzienlijk. Zo bedroeg het jaarlijkse totaalrendement inclusief een gemiddeld dividendrendement van 2% per jaar met herbelegging, in de periode van 1983 tot en met 2011, gemiddeld 10,1%. Meer recentelijk, van 2010 tot en met 2023, behaalde de Dow Jones Industrial Average een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,5%.

De verschillende historische rendementen van de Dow Jones Industrial Average zijn als volgt samen te vatten:

Een veelvoorkomende misvatting is dat historische rendementen direct de toekomstige koopkracht weerspiegelen. De meeste genoemde rendementen zijn nominaal en houden geen rekening met inflatie. Historische aandelenrendementen hebben gemiddeld 7% tot 10% per jaar opgeleverd. Echter, na inflatiecorrectie op lange termijn ligt dit gemiddelde voor aandelen rond de 7% tot 8% per jaar. Voor de bredere beurs lag het lange termijn rendement historisch gemiddeld op 10% per jaar bruto vóór inflatie over een periode van 220 jaar. Een realistisch rendement op aandelen ligt historisch rond de 7% per jaar.

De impact van deze gemiddelde rendementen wordt duidelijk door de kracht van samengestelde rente. Stel: u investeert eenmalig €10.000 in een indexfonds dat de Dow Jones volgt en dit fonds behaalt een gemiddeld jaarlijks rendement van 6% (conform het historische gemiddelde over 132 jaar). Na 10 jaar zou uw investering gegroeid zijn tot circa €17.908. Na 20 jaar is dit ongeveer €32.071. En na 30 jaar zou de initiële €10.000 zijn uitgegroeid tot circa €57.435.

De rendementen van de Dow Jones Industrial Average passen binnen het bredere beeld van de aandelenmarkt. Historisch gezien heeft de aandelenmarkt gemiddeld rendementen opgeleverd tussen de 7% en 10% per jaar. Dit komt overeen met een gemiddeld jaarlijks rendement op aandelen van 7% tot 8% over de lange termijn. Zelfs na een positief jaar bedraagt de gemiddelde jaarlijkse koerswinst van de Dow Jones nog steeds ongeveer 6% per jaar (gemeten over de periode 1886-2017, na een positief voorgaand jaar). Voor meer inzicht in beleggen en rendementen, kunt u onze pagina over beleggen in indexfondsen raadplegen.