Dividend op ingekochte aandelen

Dividend op ingekochte aandelen is een complex onderwerp. Bedrijven kopen eigen aandelen in om verschillende redenen, wat invloed heeft op de dividenduitkering. U vindt specifieke details over ingekochte aandelen en dividenduitkeringen in de jaarverslagen van de onderneming of bij de Belastingdienst.

Krijgen ingekochte aandelen dividend?

Of ingekochte aandelen dividend ontvangen, hangt af van de specifieke omstandigheden. Elk bedrijf kan hierin een eigen beleid voeren. Dit beleid bepaalt of en hoe dividend op deze aandelen wordt behandeld.

Wat zijn ingekochte aandelen?

Ingekochte aandelen zijn eigenvermogensinstrumenten die een bedrijf zelf aanhoudt. Deze aandelen worden aanvankelijk als treasury aandelen gehouden. Een bedrijf koopt ze vaak terug via een aandeleninkoopprogramma. Op Rendementbeleggen.nl vindt u meer informatie over dit onderwerp.

Meestal worden deze teruggekochte aandelen geannuleerd. Toch mag een vennootschap ingekochte aandelen ook behouden. In België verliezen ingekochte aandelen die een vennootschap aanhoudt hun stemrecht en recht op winstuitkering. Dit betekent dat ze geen recht geven op dividend. De groep brengt ingekochte eigen aandelen in mindering op het kapitaal en de agioreserve.

Wat gebeurt er met dividend na aandeleninkoop?

Wanneer een bedrijf eigen aandelen inkoopt, ontvangen deze ingekochte aandelen geen dividend meer. De vennootschap houdt deze aandelen zelf aan, waardoor ze hun recht op winstuitkering verliezen.

Dit betekent dat het totale dividendbedrag wordt verdeeld over de overgebleven, uitstaande aandelen. De exacte impact op de dividenduitkering en het beleid hieromtrent verschilt per bedrijf. Voor gedetailleerde informatie over dividend op ingekochte aandelen raadpleegt u de jaarverslagen van de betreffende onderneming.

Effect van ingekochte aandelen op aandeelhouders

Wanneer een bedrijf eigen aandelen inkoopt, profiteren de overgebleven aandeelhouders hiervan. Door de vermindering van uitstaande aandelen, neemt de winst per aandeel (EPS) toe. Dit kan echter ook een kunstmatige verhoging zijn.

De inkoop van eigen aandelen vergroot het relatieve eigenaarschap van de resterende aandeelhouders. Zij krijgen een groter aandeelhoudersbelang in het bedrijf. Vernietiging van ingekochte aandelen leidt zelfs tot meerwaarde en verhoogt de zeggenschap per aandeel voor de overige aandeelhouders. Dit kan ook een positief effect hebben op de aandelenkoersen.

Wanneer kiest een bedrijf voor inkoop van eigen aandelen?

Bedrijven kiezen voor inkoop van eigen aandelen om waarde te creëren voor hun aandeelhouders. Dit is vaak de voornaamste reden voor beursgenoteerde ondernemingen. Een bedrijf kan ook aandelen inkopen om het aandelenbezit van de aandeelhouder te vergroten of de waarde van de overgebleven aandelen te verhogen. Voor de meeste bedrijven is het creëren van aandeelhouderswaarde de drijvende kracht achter deze beslissing.

Daarnaast gebruiken ondernemingen aandeleninkoop als een manier om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Stel, een bedrijf heeft veel winst gemaakt en de kas stroomt over. In plaats van dit geld op de bank te laten staan, kan het besluiten eigen aandelen in te kopen. Het kan ook dienen als strategie om de aandelenkoers te ondersteunen door het aantal uitstaande aandelen te verminderen. Maar let op: dit is niet altijd de enige overweging. Shell NV geeft bijvoorbeeld aan dat inkoop van eigen aandelen momenteel de meeste waarde toevoegt. Soms wordt dit instrument ingezet om aandelen in het bedrijfsvermogen aan te houden.

Aandeleninkoop versus dividenduitkering

Een bedrijf met overtollige liquide middelen kiest tussen dividenduitkering en aandeleninkoop, vooral als er geen waardecreërende investeringen mogelijk zijn. Waar een dividenduitkering direct geld aan aandeelhouders geeft, gebruiken bedrijven aandeleninkopen om overtollig kapitaal terug te geven. De winsten na dividenduitkering bepalen hoeveel geld beschikbaar is voor aandeleninkoop.

De strategische beslissing tot dividenduitkering balanceert kortetermijnuitkering aan aandeelhouders versus langetermijnwaardegroei van de onderneming. Een forse dividenduitkering en aandeleninkoop is niet per definitie verkeerd, mits er een evenwicht is tussen dividend, groei en aandeleninkoop. Aandelen met consistente jaar-op-jaar aandeleninkrimping verhogen de effectieve dividenduitkering voor aandeelhouders. Het rigide rondpompen van dividend of ondoordachte inkoop van eigen aandelen is inferieur ten opzichte van economische waardecreatie. De aankoop en verkoop van aandelen rond een dividenduitkering levert over het algemeen op de korte termijn geen winst op voor de belegger.

Kan ik dividend uitkeren op ingekochte aandelen?

Nee, u kunt geen dividend uitkeren op ingekochte aandelen. Deze aandelen worden door het bedrijf zelf aangehouden als treasury aandelen. Hierdoor verliezen ze hun recht op winstuitkering. Het bedrijf kan deze aandelen later weer verkopen of intrekken. Voor specifieke details over het beleid van een onderneming raadpleegt u de jaarverslagen.

Leveren teruggekochte aandelen dividend op?

Nee, teruggekochte aandelen leveren zelf geen dividend op. Een onderneming die eigen aandelen inkoopt, houdt deze zelf aan, waardoor ze hun recht op winstuitkering verliezen. Toch is het terugkopen van aandelen een indirecte manier om waarde aan aandeelhouders terug te geven, vergelijkbaar met een dividenduitkering. Dit komt doordat de inkoop het aantal uitstaande aandelen vermindert, wat de waarde en koers per aandeel van de overgebleven aandelen verhoogt.

Hoe lang moet je een aandeel hebben om dividend te krijgen?

Om dividend te ontvangen, moet u een aandeel bezitten vóór of op de ex-dividenddatum. Een aandeelhouder moet het aandeel kopen vóór deze datum en vasthouden tot ten minste die dag om recht te hebben op de dividenduitkering. De gerechtigheid voor dividenden hangt af van dit aandeelhouderschap vóór de ex-dividenddatum. Bij geregistreerde aandelen is het ook een vereiste dat uw naam op de recorddatum geregistreerd staat.

Heeft een aandeelhouder altijd recht op dividend?

Nee, een aandeelhouder heeft niet altijd recht op dividend. Het recht op dividend is afhankelijk van een managementbeslissing. U heeft wel recht op dividend als dit wordt uitgekeerd. Dit gebeurt mits het bedrijf winst maakt en de algemene aandeelhoudersvergadering hiertoe besluit. Een deel van de winst ontvangt u dan, naar rato van uw aandelenbezit. Naast een periodieke dividenduitkering en een deel van de winst, heeft u ook stemrecht bij de aandeelhoudersvergadering.