Is december een goede maand op de beurs?

December is historisch gezien een van de sterkste maanden op de aandelenmarkt, zowel in de Verenigde Staten als in Nederland. Uit data van de S&P 500 index blijkt dat december tussen 1950 en 2021 de beste handelsmaand van het jaar was. Deze positieve trend is echter geen garantie; zo was december 2018 een uitzonderlijk slechte maand met een sterke daling van de aandelenkoersen.

De maand december staat bekend om zijn bovengemiddelde prestaties op de beurs. Historische gegevens tonen aan dat beleggers vaak goede zaken doen in deze periode, een fenomeen dat vaak de 'kerstman rally' wordt genoemd. Verschillende factoren dragen bij aan deze trend, waaronder optimisme rond de feestdagen, jaarlijkse bonussen die worden geïnvesteerd, en 'window dressing' door institutionele beleggers die hun portefeuilles er aan het einde van het jaar beter uit willen laten zien. De feiten die deze trend ondersteunen, zijn onder meer:

• Beste handelsmaand: Voor de Amerikaanse aandelenmarkt, gemeten aan de hand van de S&P 500 index over de periode 1950 tot en met 2021, is december de beste handelsmaand van het jaar.
• Sterke Nederlandse prestaties: Ook in de Nederlandse aandelenmarkt behoort december tot de historisch beste beursmaanden, met vergelijkbare positieve tendensen als in de VS.
• Tweede helft van de maand: Onderzoek, onder andere van strateeg Ryan Detrick van LPL Financial, wijst uit dat beurzen tijdens het tweede deel van december vaak positieve prestaties laten zien, wat de 'kerstman rally' verder aanwakkert.
• Bredere trend: December maakt deel uit van een bredere periode van sterke beursmaanden, waartoe historisch gezien ook november en januari behoren voor Amerikaanse beurzen. Bovendien wordt december, samen met april en november, genoemd als een van de beste maanden om aandelen te kopen vanwege de consistente positieve rendementen.

Om de potentiële impact van deze historische trend te illustreren, nemen we een hypothetisch rekenvoorbeeld. Stel dat een belegger aan het begin van december €10.000 investeert in een indexfonds dat de S&P 500 volgt. Als we uitgaan van een historisch gemiddeld rendement voor december van 1,8% (gebaseerd op langetermijndata), dan zou de waarde van de belegging aan het einde van de maand als volgt zijn:

Beginwaarde: €10.000
Gemiddeld rendement december: 1,8%
Berekening: €10.000 + (€10.000 0,018) = €10.000 + €180 = €10.180

In dit scenario zou de belegger in één maand tijd een winst van €180 realiseren. Dit voorbeeld benadrukt de potentiële voordelen van de decemberrally, hoewel het belangrijk is te onthouden dat werkelijke resultaten kunnen variëren en verliezen ook mogelijk zijn, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Ondanks deze overwegend positieve historische patronen, is het cruciaal te benadrukken dat het verleden geen garantie biedt voor de toekomst. Een treffend voorbeeld hiervan is december 2018, die wordt beschouwd als een van de slechtste decembermaanden in de investeringsgeschiedenis. Deze maand werd gekenmerkt door een sterke daling van de aandelenkoersen en een vlucht naar veilige haven activa. De traditionele 'kerstman rally' bleef in dat jaar uit als gevolg van wereldwijde marktontwikkelingen, zoals handelsspanningen tussen de VS en China, zorgen over economische groei en een verkrappend monetair beleid, wat resulteerde in slechte beleggingsresultaten. Factoren zoals geopolitieke spanningen, onverwachte economische cijfers of wijzigingen in het monetaire beleid kunnen de verwachte seizoenspatronen doorbreken.

Beleggers doen er goed aan om niet uitsluitend te vertrouwen op seizoenspatronen, maar altijd een gedegen analyse van de marktomstandigheden en hun eigen beleggingsdoelen uit te voeren. Het is raadzaam om een gediversifieerde portefeuille aan te houden en beleggingsbeslissingen te baseren op een breed scala aan indicatoren, in plaats van alleen op historische maandelijkse prestaties. Voor meer informatie over het opbouwen van een robuuste beleggingsstrategie, kunt u hier terecht.