Kan BUX mijn aandelen uitlenen?

BUX Zero leent inderdaad uw aandelen uit. Dit is een standaardpraktijk die BUX, als beleggingsdienst en beleggingsbedrijf, toepast als onderdeel van zijn verdienmodel. Sinds 2023 biedt BUX Zero standaard effectenuitlening aan, waarbij effecten van klanten worden uitgeleend. Deze praktijk, ook wel securities lending genoemd, stelt BUX in staat om inkomsten te genereren.

BUX Zero, een beleggingsdienst die in Nederland actief is, past de praktijk van securities lending toe. Dit betekent dat uw aandelen, die u via BUX aanhoudt, kunnen worden uitgeleend aan andere partijen. Voor BUX is dit een belangrijk onderdeel van het verdienmodel. Deze mogelijkheid bestaat sinds 2023 en is op 3 augustus 2023 expliciet als verdienmodel voor aandelenuitlening aan klanten geïntroduceerd. Deze praktijk is ook onderdeel van het verdienmodel van ABN AMRO, waar BUX Zero onder valt.

Hoewel het uitlenen van aandelen een standaardpraktijk is bij veel brokers, waaronder BUX Zero (vergelijkbaar met bijvoorbeeld DEGIRO), brengt het wel extra risico's met zich mee voor beleggers. Het belangrijkste risico is het zogenaamde tegenpartijrisico. Dit houdt in dat de partij waaraan uw aandelen zijn uitgeleend, mogelijk niet in staat is deze terug te leveren. Dit risico is inherent aan het uitlenen van financiële instrumenten, zoals ook bij ETF-beleggen.

BUX Zero beperkt dit risico echter door onderpand te eisen van de lenende partij. Dit onderpand is doorgaans gelijk aan de waarde van de uitgeleende beleggingen. Hierdoor is het financiële risico voor beleggers beperkt. Het risico wordt pas significant wanneer er een combinatie optreedt van grote koerswijzigingen én een faillissement van de lenende partij, zoals vastgesteld in september 2020. Over het algemeen wordt het risico van aandelenuitlening via BUX Zero als laag maar bestaand beschouwd.

Om de risico's voor u als belegger te minimaliseren, hanteert BUX Zero specifieke voorwaarden bij het uitlenen van uw aandelen:

• Onderpand: De partij die de aandelen leent, moet onderpand stellen dat ten minste de waarde van de uitgeleende aandelen dekt. Dit onderpand dient als zekerheid mocht de lener in gebreke blijven.
• Regelmatige monitoring: De waarde van het onderpand en de uitgeleende aandelen wordt voortdurend gemonitord. Bij significante koersdalingen van het onderpand of stijgingen van de uitgeleende aandelen, wordt extra onderpand gevraagd.
• Beperkt tegenpartijrisico: Hoewel het risico beperkt is door onderpand, blijft er een klein tegenpartijrisico bestaan. Dit is het risico dat de tegenpartij (de lener) zijn verplichtingen niet kan nakomen.

Deze praktijk van securities lending is in Nederland toegestaan en wordt door BUX Zero toegepast om inkomsten te genereren. Het stelt de broker in staat om bijvoorbeeld lagere transactiekosten aan te bieden of andere diensten te financieren. Het is een afweging tussen de extra inkomsten voor de broker en het beperkte, maar aanwezige, extra risico voor de belegger. Voor meer details over de algemene voorwaarden van BUX Zero, bekijk de officiële documentatie.