Welke maanden zijn het beste voor aandelen?

Historisch gezien zijn drie maanden, namelijk april, november en december, de beste perioden gebleken voor aandelen, met een consistent positief rendement. Langetermijnanalyses tonen aan dat deze maanden gemiddeld een rendement van bijvoorbeeld 1,5% per maand kunnen opleveren, wat hoger is dan in andere perioden. Beleggers konden in deze perioden steevast de meest gunstige resultaten behalen.

De seizoensgebondenheid van de aandelenmarkt is een bekend fenomeen onder beleggers. Hoewel historische prestaties geen garantie bieden voor de toekomst, springen april, november en december eruit als perioden waarin aandelen gemiddeld de beste rendementen laten zien. Dit wordt toegeschreven aan verschillende factoren, zoals het 'eindejaarsrally'-effect, positief sentiment rondom nieuwe fiscale jaren, en gunstige economische vooruitzichten die de markt stimuleren.

De bredere investeringswijsheid "sell in May and go away" suggereert dat de periode van november tot en met mei historisch gezien de beste prestaties voor aandelen oplevert. Dit adagium, dat al decennia meegaat, impliceert dat beleggers hun aandelen in mei zouden moeten verkopen en pas na de zomer, vaak in oktober of november, weer zouden moeten terugkopen. De gedachte hierachter is dat de zomermaanden (juni, juli, augustus, september) traditioneel zwakker zijn voor de aandelenmarkt, mogelijk door lagere handelsvolumes en minder nieuws dat de markt beweegt.

Hoewel de "sell in May and go away"-strategie een lange geschiedenis heeft, is het belangrijk deze met een korreltje zout te nemen. Het is een generalisatie die niet elk jaar opgaat. Bovendien kan het timen van de markt, oftewel proberen de beste in- en uitstapmomenten te voorspellen, leiden tot gemiste kansen en hogere transactiekosten. De beste maanden voor aandelen, zoals april, november en december, zijn weliswaar statistisch sterker, maar de markt wordt beïnvloed door een veelheid aan factoren, waaronder macro-economische ontwikkelingen, bedrijfsresultaten, geopolitieke gebeurtenissen en rentetarieven.

Om de invloed van deze seizoenspatronen te illustreren, volgt hier een rekenvoorbeeld dat het potentiële verschil in rendement tussen de historisch sterke en zwakkere maanden benadrukt.

Stel, u investeert een bedrag van €10.000 in aandelen. Historisch onderzoek toont aan dat de gemiddelde maandelijkse rendementen in de "beste" maanden (april, november, december) hoger kunnen zijn dan in de "zwakkere" maanden. Laten we voor dit voorbeeld uitgaan van de volgende hypothetische gemiddelde maandelijkse rendementen, puur ter illustratie en niet gebaseerd op specifieke historische data:

• Beste maanden (april, november, december): gemiddeld 1,5% rendement per maand.
• Overige maanden (januari t/m maart, mei t/m oktober): gemiddeld 0,5% rendement per maand.

Als u in de drie beste maanden investeert, zou uw initiële €10.000 na deze drie maanden hypothetisch kunnen groeien tot:

€10.000 (1 + 0,015) (1 + 0,015) (1 + 0,015) = €10.000 1,045678 = €10.456,78.

Dit betekent een winst van €456,78 in drie maanden. Als u daarentegen in drie willekeurige "overige" maanden zou investeren, zou het resultaat zijn:

€10.000 (1 + 0,005) (1 + 0,005) (1 + 0,005) = €10.000 1,015075 = €10.150,75.

In dit illustratieve voorbeeld is het verschil in rendement €456,78 - €150,75 = €306,03 over een periode van drie maanden, wat de invloed van seizoenspatronen op de korte termijn kan benadrukken. Dit is echter een vereenvoudigd voorbeeld en houdt geen rekening met transactiekosten, belastingen of de volatiliteit van de markt.

Voor de lange termijn belegger zijn maandelijkse schommelingen en seizoenspatronen vaak minder relevant. Een strategie van periodiek beleggen (dollar-cost averaging) kan helpen om het risico van het timen van de markt te spreiden, ongeacht de maand. Het consistent investeren over een langere periode, ongeacht de specifieke maand, heeft historisch gezien vaak tot de beste resultaten geleid. Focus op de kwaliteit van de bedrijven waarin u investeert en uw langetermijndoelen is doorgaans effectiever dan proberen de markt te voorspellen op basis van kalendermaanden.

Voor hulp bij het kiezen van de beste aandelen zijn er diverse lijsten en tips beschikbaar die u kunnen ondersteunen bij het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.