Kun je aandelen verkopen en ze later weer terugkopen?
Kun je aandelen verkopen en ze later weer terugkopen?
Ja, u kunt aandelen verkopen en deze op een later moment weer terugkopen. Dit is een gangbare praktijk voor zowel particuliere beleggers op de beurs als voor besloten vennootschappen die hun eigen aandelen inkopen. Deze actie brengt belangrijke praktische en fiscale overwegingen met zich mee, waaronder transactiekosten, marktbewegingen en de impact op de belastingpositie, die verschillen voor individuen en bedrijven.
Voor particuliere beleggers is het verkopen en later terugkopen van aandelen een veelvoorkomende strategie. Beleggers kunnen besluiten aandelen te verkopen om winst te nemen, verliezen te beperken, of om tijdelijk liquiditeit te creëren. Het terugkopen kan dan gebeuren als de verwachting is dat de koers weer stijgt, of als er opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd wil worden. De belangrijkste praktische gevolgen zijn de transactiekosten die zowel bij de verkoop als bij de aankoop betaald moeten worden. Deze kosten kunnen de potentiële winst verminderen of het verlies vergroten. Daarnaast bestaat het risico dat de koers van het aandeel aanzienlijk verandert tussen het moment van verkoop en terugkoop, wat zowel positief als negatief kan uitpakken.
Fiscaal gezien zijn er verschillen voor particulieren. Wanneer aandelen in box 3 vallen, betaalt men geen belasting over de winst die gemaakt wordt bij de verkoop van aandelen. De waarde van de aandelen telt wel mee voor de vermogensgrondslag op de peildatum (1 januari van het betreffende jaar) voor de vermogensbelasting. Verkoop je aandelen en koop je ze later terug binnen hetzelfde kalenderjaar, dan kan dit de grondslag van je vermogen op 1 januari van het volgende jaar beïnvloeden. Heb je een aanmerkelijk belang (box 2), dan betaal je wel belasting over de winst die je realiseert bij de verkoop van de aandelen. Het terugkopen van deze aandelen kan dan een nieuwe kostprijs creëren voor toekomstige berekeningen. Om de impact van transactiekosten te illustreren: stel je koopt 100 aandelen voor €50 per stuk en betaalt €5 aan transactiekosten. Je verkoopt ze later voor €55 per stuk en betaalt weer €5 aan transactiekosten. Je bruto winst is (€55 - €50) 100 = €500. Na aftrek van de totale transactiekosten (€5 + €5 = €10) is je netto winst €490.
Voor een besloten vennootschap (BV) is het proces van het inkopen van eigen aandelen complexer en wettelijk geregeld. Een BV kan besluiten om eigen aandelen in te kopen, maar hierbij gelden strikte voorwaarden.
- Het geplaatste kapitaal moet in stand blijven. Dit betekent dat de BV niet meer aandelen mag inkopen dan dat er vrije reserves zijn, zodat het minimumkapitaal behouden blijft.
- Er moeten voldoende vrije reserves zijn. De inkoop mag de financiële stabiliteit van de onderneming niet in gevaar brengen.
- De inkoop wordt getoetst via de balanstest en de uitkeringstoets. Deze toetsen zorgen ervoor dat de BV na de inkoop nog steeds aan haar financiële verplichtingen kan voldoen en dat de belangen van schuldeisers niet worden geschaad.
De inkoop van eigen aandelen heeft ook gevolgen voor de boekhouding. De opbrengst bij een latere verkoop van ingekochte aandelen wordt toegevoegd aan dezelfde reserve waarop de inkoop eerder in mindering is gebracht. Wanneer de ingekochte aandelen niet worden verkocht maar ingetrokken, verlaag je het geplaatste kapitaal met de nominale waarde van de ingetrokken aandelen.
Het verkopen en terugkopen van aandelen in een BV, zowel door de BV zelf als door aandeelhouders onderling, vereist altijd de tussenkomst van een notaris. Het proces van aandelenoverdracht in een BV is wettelijk geregeld en een notariële akte is verplicht om de overdracht rechtsgeldig te maken. Meer informatie over de regels voor aandeelhouders in een BV vind je op .