Aandelen supermarkten

Aandelen van supermarktbedrijven zoals Kroger, Safeway en Supervalu worden gezien als waarde-aandelen. Door 'managing for value' toe te passen, kunnen deze bedrijven een aandeelhouderswaarde van meer dan 50 procent boven branchegenoten realiseren. De aandeelhouderswaarde in deze sector wordt vooral gedreven door de maximalisatie van langetermijn economische winstgroei. Op deze pagina leert u meer over de dynamiek van supermarktaandelen en hoe u hierin kunt beleggen.

Welke supermarkt aandelen zijn er?

U kunt beleggen in aandelen van diverse supermarktbedrijven. Internationale spelers zoals Kroger, Safeway en Supervalu bieden waarde-aandelen. Ook Nederlandse ketens zoals Ahold Delhaize en de combinatie van PLUS en Coop Holding B.V. zijn actief. De supermarktbranche kenmerkt zich door hevige concurrentie en lage winstmarges. PLUS was in 2017 de grootste procentuele groeier en is al zeven jaar de Meest Verantwoorde Supermarkt van Nederland.

Beursgenoteerde supermarktbedrijven

Beursgenoteerde supermarktbedrijven omvatten internationale namen zoals Kroger, Safeway en Supervalu. Deze bedrijven bezitten waarde-aandelenkoersen. Ook Ahold Delhaize is een belangrijke speler in de voedselretail, bekend om hevige concurrentie en lage winstmarges. Grote supermarkten werden populairder bij investeerders rond 2020, mede door de coronacrisis. Volgens SuperVastgoed makelaardij zijn supermarkten een uitstekende lange termijnbelegging. Supermarkten die inspelen op online boodschappen doen, bieden belangrijke investeringskansen.

Nederlandse en internationale supermarktketens

De Nederlandse supermarktmarkt wordt geleid door Albert Heijn en Jumbo, die in 2022 de twee grootste supermarktketens waren. Albert Heijn is zelfs dominant in de binnensteden van grote Nederlandse steden, een positie die al in 2014 zichtbaar was. Middelgrote Nederlandse supermarkten zoals Lidl, Aldi en Dirk positioneren zich als voordelig. De PLUS supermarktketen in Nederland neemt een bijzondere positie in, met ruim 360 vestigingen en een assortiment aan dagverse en gevarieerde boodschappenproducten. PLUS voegde voorafgaand aan 2019 nieuwe winkels toe aan zijn formule, zoals na Spar in Giethoorn en een voormalige Jumbo in Leek. Daarnaast richt de Nederlandse supermarktketen Marqt zich op kleinschaliger en eerlijker geproduceerd voedsel in de Randstad. Grote Nederlandse ketens zoals Plus, Jumbo, Albert Heijn, Hoogvliet en Spar investeren in slimme logistieke technieken. Jumbo Supermarkten deed in 2009 en 2011 grote overnames van Super de Boer en C1000. Naast deze Nederlandse spelers zijn er ook internationale supermarktketens die wereldwijd opereren en beursgenoteerd zijn.

Waarom supermarktaandelen interessant zijn

Supermarktaandelen zijn interessant voor beleggers die stabiliteit zoeken. Wie wil investeren in supermarkten, vindt hier bedrijven die consistent presteren. Dit geldt zelfs in economisch mindere tijden, dankzij hun marktaandeel en schaalvoordelen.

Defensief karakter van retail

Het defensieve karakter van retail, specifiek supermarkten, betekent dat deze bedrijven minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Mensen blijven dagelijkse boodschappen doen, ongeacht de economische situatie. Dit zorgt voor een stabiele vraag naar hun producten. Voor beleggers die stabiliteit waarderen, kunnen aandelen in supermarktketens daarom interessant zijn. U vindt hierdoor vaak minder grote uitschieters in de koers.

Marktaandelen en schaalvoordelen

Supermarktketens met grote marktaandelen profiteren van schaalvoordelen. Ondernemingen met hogere marktaandelen kunnen producten goedkoper aanbieden en hogere marges behalen, omdat hogere productie vaste kosten spreidt. Dit versterkt hun concurrentiepositie. Grote concerns in markten met weinig aanbieders, zoals supermarkten, hebben hierdoor meer marktmacht en genieten een blijvende voorsprong. Ze trekken beter talent aan en hebben betere kansen bij overnames. De schaalvoordelen verlagen de dreiging van nieuwkomers aanzienlijk, omdat het moeilijk is om distributiemogelijkheden te repliceren. Dit geeft hen vaak prijszettingsvermogen. Voor beleggers betekent dit dat marktleiders in de supermarktsector vaak stabiele en winstgevende investeringen zijn.

Welke supermarktketens zijn het meest winstgevend?

Supermarktketens opereren doorgaans met lage winstmarges, ondanks hun hoge omzetten. Grote Nederlandse supermarkten behaalden in 2007 gemiddeld 3,6 procent nettowinst van de omzet. Internationale ketens hadden ongeveer tien jaar geleden operationele winstmarges van 2 tot 3 procent. Zelfs een speler als Kroger heeft winstmarges onder de 2 procent. De winstgevendheid van een supermarktketen hangt af van omzetgroei, winstmarge en prijszettingsmacht.

Omzetgroei

Omzetgroei betekent dat een bedrijf meer verkoopt en meer geld binnenkrijgt. Dit laat zien dat een onderneming uitbreidt, marktaandeel wint of prijzen succesvol verhoogt. Het is een teken van groeiende vraag naar producten of diensten, wat de financiële gezondheid van het bedrijf aangeeft. Omzetgroei is cruciaal voor bedrijfsprestaties en kan leiden tot hogere winstmarges en rendement op lange termijn. Een bedrijf kan dit bereiken door het aanbod te verbreden of nieuwe klantengroepen aan te trekken. Voor beleggers is omzetgroei een belangrijke factor voor de waarde van een onderneming.

Winstmarge

Winstmarge is het percentage van de omzet dat een onderneming als winst realiseert. Het geeft aan hoeveel van de verkoop overblijft na aftrek van kosten. Deze verhouding kan gebaseerd zijn op bruto- of nettowinst. Een gezonde winstmarge is essentieel voor de levensvatbaarheid van een bedrijf. Het helpt ook de financiële situatie te begrijpen. Een winstmarge van 15 tot 20 procent of meer wordt als sterk beschouwd. Toch moet de winstmarge niet te hoog zijn. Dit bewaart een balans tussen winst en acceptabele prijzen voor consumenten die aandelen supermarkten overwegen.

Prijszettingsmacht

Prijszettingsmacht betekent dat een bedrijf de prijzen kan verhogen zonder dat de vraag naar hun producten afneemt. Dit vermogen stelt bedrijven in staat om inflatie door te berekenen aan klanten, vooral tijdens inflatoire periodes. Kwaliteitsbedrijven bezitten vaak deze macht, waardoor ze hogere prijzen kunnen vragen zonder klanten te verliezen. Zo stabiliseren ze de omzet en maximaliseren ze de winst. Op de middellange tot lange termijn leidt dit tot hogere prijzen voor producten en diensten en helpt het bij het realiseren van hoge winstmarges. Dit beïnvloedt uiteindelijk de waardestijging van hun aandelen.

Beste supermarkt aandelen om te volgen

Supermarkt aandelen die zich richten op lange termijnwaarde en inspelen op online boodschappen, zijn vaak de beste om te volgen. Royston Wild van The Motley Fool noemt bijvoorbeeld Supermarket Income REIT als een topaandeel in onzekere tijden.

Ahold Delhaize

Ahold Delhaize is een Nederlands bedrijf en een belangrijk aandeel in de supermarktsector. Het is een groot conglomeraat met diverse supermarkten en winkelformules, waaronder Albert Heijn, Delhaize, Etos en Gall & Gall. Ook de webwinkel Bol.com, die Ahold Delhaize in 2012 overnam, behoort tot dit concern. In België en Nederland is Ahold Delhaize marktleider in supermarkten en e-commerce. Daarnaast heeft het bedrijf een marktleidende positie aan de oostkust van de Verenigde Staten en exploiteert het winkelketens in Europa, de Verenigde Staten en Indonesië. Onder de supermarktmerken vallen ook Food Lion en Stop & Shop, en Ahold Delhaize is de moedermaatschappij van Albert Heijn. Het bedrijf staat bekend om zijn stabiele dividenduitkeringen en focus op aandeelhouderswaarde.

Walmart

Walmart is een bekende internationale retailer. Dit bedrijf is ook actief in de supermarktsector. Wie aandelen supermarkten overweegt, kan Walmart meenemen in de analyse. Een eigen analyse van de financiële situatie en marktomstandigheden is altijd nodig. Voor algemene richtlijnen over beleggen en risico's raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Costco

Costco Wholesale Corporation is een wereldleider in het groothandels- en retailmodel met leden. Dit bedrijf, opgericht in 1976, opereert wereldwijd met meer dan 850 lidmaatschapsgebaseerde groothandelsmagazijnen. De hoofdvestiging is in Issaquah, Washington, Verenigde Staten. U vindt Costco in landen als de Verenigde Staten, Canada en het Verenigd Koninkrijk. De strategie richt zich op het aanbieden van kwalitatief hoogwaardige goederen tegen competitieve prijzen aan midden- en hogere middeninkomens shoppers. Het aandeel van Costco, met ticker NASDAQ:COST en ISIN-code US22160K1051, kan interessant zijn voor beleggers in supermarktaandelen.

Kroger

Kroger is een van de internationale supermarktketens die beleggers kunnen overwegen. Het bedrijf wordt gezien als een waarde-aandeel binnen de retailsector. Voor wie zoekt naar stabiliteit in supermarktaandelen, kan Kroger een interessante optie zijn. De focus ligt op het creëren van aandeelhouderswaarde, wat past bij het defensieve karakter van de sector.

Tesco

Tesco PLC is de grootste supermarktketen in de Britse levensmiddelendetailhandel. Het bedrijf vormt een hoeksteen van de voedseldetailhandelsector in het Verenigd Koninkrijk. Volgens recente gegevens van Kantar (april 2025) wint Tesco PLC marktaandeel, samen met Aldi.

Waar moet je op letten bij beleggen in supermarkten?

Bij beleggen in supermarktaandelen let u op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Kijk naar hun marktaandeel, hoe ze het assortiment beheren en de rol van inkoopallianties en veranderende consumententrends.

Marktaandelen in de supermarktsector

Marktaandelen in de Nederlandse supermarktbranche voor 2022 zijn gepubliceerd door NielsenIQ en IRI. Deze cijfers geven inzicht in de concurrentieverhoudingen. In 2015 groeide het marktaandeel van Plus in de Nederlandse supermarktsector met 5,1 procent. Plus was in 2017 zelfs de grootste procentuele groeier in marktaandelen van supermarkten in Nederland. De Coop supermarkt zag in 2016 ook een groei in marktaandeel, volgens Nielsen-marktaandelen. Meer recent hebben branddiscounters binnen de Superunie formule in 2023 een hoger marktaandeel gewonnen in de Nederlandse supermarktbranche.

Category management en assortiment

Category management en assortiment bepalen welke producten een supermarkt aanbiedt en hoe deze gepresenteerd worden. Dit heeft directe invloed op de aantrekkelijkheid voor klanten en de winstgevendheid van de winkel. Een doordacht assortiment kan leiden tot hogere omzetten en betere marges. De keuzes hierin variëren sterk per supermarktketen en hun specifieke doelgroep.

Rol van inkoopallianties

Inkoopallianties zijn samenwerkingsverbanden tussen retailers die gezamenlijk onderhandelen met leveranciers. In de Europese retailsector onderhandelen zij om betere voorwaarden te verkrijgen. Deze gezamenlijke onderhandelingen versterken de onderhandelingspositie van retailers, zoals inkoopallianties zoals AMS doen voor Europese supermarkten. Nederlandse FMCG-retailers sluiten zich aan bij internationale inkoopallianties om tegenwicht te bieden aan leveranciersmacht en schaalvoordelen te realiseren in logistiek en dataverzameling. Gezamenlijke inkoop door deze allianties leidt tot betere voorwaarden met multinationale fabrikanten binnen de Europese Unie, wat uiteindelijk kan leiden tot lagere prijzen voor consumenten. De vorming van inkoopallianties leidt echter ook tot een verharding van de onderhandelingen tussen supermarkten en producenten in de Europese supermarktindustrie, wat kan zorgen voor meer conflicten en boycots.

Verandert supermarktassortiment door GLP-1 en Ozempic?

Ja, het supermarktassortiment kan veranderen door GLP-1 medicijnen zoals Ozempic. Deze geneesmiddelen, waaronder Ozempic, Wegovy en Zepbound, zijn een baanbrekende medische vooruitgang in gewichtsbeheersing. Ze leiden tot gewichtsverlies en verminderde eetlust, wat de vraag naar bepaalde voedingsmiddelen kan beïnvloeden. In de Verenigde Staten is het gebruik van GLP-1-medicijnen al toegenomen tot meer dan dertig miljoen Amerikanen in 2024.

Hoe beleg je in supermarkt aandelen?

U belegt in supermarkt aandelen door deze te kopen via een beleggingsplatform. Dit proces omvat het kiezen van een broker, rekening houden met kosten en transactiekosten, en het spreiden van uw beleggingen om risico's te beperken. Voor meer informatie over het aankoopproces kunt u supermarkt aandelen kopen verder verkennen.

Aandelen kopen via een broker

U koopt aandelen, zoals aandelen supermarkten, via een broker of bank. Direct kopen op de beurs is niet mogelijk; de aankoop wordt altijd via een broker uitgevoerd. Beleggen in aandelen via de beurs vergt het kiezen van een online broker. Meestal gebruikt u hiervoor een online broker platform. Aandelen worden elektronisch gekocht via de tussenkomst van zo'n effectenbroker, normaal gesproken wanneer de beurs open is. U kunt aandelen kopen via verschillende brokers, trading platformen en speciale apps. Het is belangrijk om brokers te vergelijken op kosten en gebruiksvriendelijkheid om uw keuze te optimaliseren. Een beleggingsrekening bij een broker zoals DEGIRO maakt het handelen in aandelen eenvoudig.

Kosten en transactiekosten

Transactiekosten zijn de kosten voor de aankoop en verkoop van beleggingen. Beleggen brengt kosten met zich mee, en de meest voorkomende kosten zijn transactiekosten. Deze kosten worden in rekening gebracht door een adviseur, beheerder of broker voor het uitvoeren van transacties. Zowel banken als de meeste brokers rekenen transactiekosten.

Transactiekosten die een broker in rekening brengt, bestaan uit vaste kosten, variabele kosten of een combinatie daarvan. Ze kunnen een vast bedrag zijn, een percentage van het orderbedrag, of een combinatie hiervan. Exchange transactiekosten kunnen ook een vast bedrag of een percentage van de totale transactie zijn. In 2013 rekenden banken meestal enkele euro's per transactie bij beleggen op korte termijn.

Risico's en spreiding

Risicospreiding, ook wel diversificatie genoemd, is essentieel om beleggingsrisico's te beperken. Door uw beleggingen te verdelen over verschillende aandelen, sectoren en regio's, vermindert u het koersrisico. Dit voorkomt dat een enkel slecht presterend aandeel of sector een sterke negatieve invloed heeft op uw portefeuille. Spreiding verkleint de onvoorspelbaarheid van risico's en de impact van uitschieters. Het verbetert de relatie tussen veiligheid en rendement, wat gunstig is voor u als belegger. Langetermijnbeleggers moeten hun risico's spreiden over meerdere beleggingscategorieën en sectoren.

Supermarkt aandelen vergelijken: waardering, dividend en groeipotentieel

Om supermarkt aandelen te vergelijken, kijkt u naar de waardering, het dividend en het groeipotentieel van een bedrijf. Deze factoren helpen u bepalen welk aandeel past bij uw beleggingsstrategie.

Koers-winstverhouding en vrije kasstroom

De koers-winstverhouding (K/W) is een bekende maatstaf, maar een belegger die deze gebruikt, moet ook naar de kasstromen kijken. De koers-kasstroomverhouding biedt aanvullende inzichten vergeleken met de K/W-ratio, omdat het zich richt op de kasstroom in plaats van alleen de winst. Deze verhouding, gebaseerd op vrije kasstroom, kan bedrijven identificeren met lage of negatieve kasstromen ondanks hoge winsten. De vrij beschikbare kasstroom van een bedrijf is belangrijker dan de nettowinst, want het is gelijk aan de echte winst na alle rekeningen en uitgaven. Nettowinst kan afwijken van de vrije kasstroom, die de kasstroom weergeeft die beschikbaar is na aftrek van alle kosten. Een positieve vrije kasstroom betekent dat een bedrijf meer geld binnenkrijgt dan het uitgeeft, en optimaal zou deze gelijk of hoger moeten zijn dan de nettowinst. De vrije kasstroom wordt berekend als de beschikbare kasstroom voor het management na bedrijfskosten.

Dividendrendement en uitkeringsbeleid

Dividendrendement is de jaarlijkse dividenduitkering als percentage van de huidige aandelenkoers, wat u het rendement uit dividendinkomsten toont. De hoogte van de dividendbedragen hangt af van de winst van het bedrijf en hun specifieke uitkeringsbeleid. Het rendement kan variëren door schommelingen in de aandelenprijs of eenmalige uitkeringen. Voor beleggers die een strategie hebben gericht op dividend, is dit een belangrijke maatstaf. Een hoog dividendrendement is echter alleen aantrekkelijk als het bedrijf een duurzame dividenduitkering kan garanderen. Stel, u belegt in een supermarktketen die plotseling stopt met dividend uitkeren; dan valt een deel van uw verwachte rendement weg. Door dividendinkomen te herbeleggen, kunt u uw rendement verhogen via samengestelde groei.

Groei versus defensiviteit in de supermarktsector

Supermarkten behoren tot defensieve consumentengoederen, wat betekent dat ze minder gevoelig zijn voor economische ontwikkelingen. Deze sector biedt diensten die consumenten altijd nodig hebben en heeft bewezen veerkrachtig te zijn. Tegelijkertijd kenmerkt de supermarktsector zich door hevige concurrentie en flinterdunne marges. Economische winstgroei die sneller is dan die van concurrenten, creëert een herinvesteringsvoorsprong. Concurrentievoorsprong in deze defensieve sector komt vaak door expansieve schaalvoordelen en solide merkenportefeuilles. Fabrikanten in volwassen markten vinden het echter lastig organische groei te genereren. Daarom proberen producenten van defensieve consumentenproducten hun concurrentiepositie te versterken.

Welke supermarkten zijn beursgenoteerd?

Veel grote supermarktketens zijn beursgenoteerd. Dit zijn vaak internationale bedrijven die hun aandelen op de beurs verhandelen. Voor concrete voorbeelden kijkt u naar de secties over beursgenoteerde supermarktbedrijven en de beste supermarkt aandelen om te volgen.

Wat is het beste aandeel in de supermarktbranche om in te investeren?

Het beste aandeel in de supermarktbranche hangt af van uw beleggingsdoelen. Sommige ondernemingen in de levensmiddelendetailhandel bieden interessante beleggingsmogelijkheden voor langetermijnbeleggers. Bedrijven die 'managing for value' toepassen, kunnen een superieure aandeelhouderswaarde van meer dan 50 procent bereiken. Ook economische winstgroei die sneller is dan die van concurrenten, creëert een herinvesteringsvoordeel. Supermarkt-aandelen die artificiële intelligentie inzetten, lopen voorop in marktpositie. Houd er wel rekening mee dat veel supermarktbedrijven vanaf 2025 hun bestedingen moeten herverdelen om prioriteiten te financieren.

Hoeveel kost een aandeel Ahold?

In 2020 bedroeg de koers van een aandeel Ahold €23,38. De onderliggende winst per aandeel van Ahold Delhaize NV was in 2018 €1,60. Deze winst steeg naar €2,28 per aandeel in 2020 en verder naar €2,20 in 2021. In 2022 bereikte de winst per aandeel €2,55 en in 2023 was dit €2,54. Voor het eerste kwartaal van 2024 bedroeg de winst per aandeel €0,59. In het eerste kwartaal van 2025 steeg dit met 4,6 procent tot €0,62 per aandeel.

Welke supermarktketen is het meest winstgevend?

Supermarktketens opereren doorgaans met lage winstmarges, ondanks hun hoge omzetten. Zo behaalden grote supermarkten in Nederland in 2007 gemiddeld 3,6 procent nettowinst van de netto-omzet. Specifieke ketens zoals Kroger laten winstmarges onder de 2 procent zien, net als Aldi UK met een operationele winstmarge van minder dan 2 procent. Om toch winstgevend te zijn, compenseren supermarkten verlies op 'kiloknallers' met hogere marges op andere producten. Ook zagen Nederlandse supermarkt retailers in 2021-2022 hogere marges door broodprijsstijgingen. Hoewel specifieke winstcijfers niet altijd openbaar zijn, dragen factoren als omzet en strategische groei bij aan de financiële gezondheid. Jumbo Supermarkten had bijvoorbeeld een omzet van 1,3 miljard euro en streefde in 2015 naar 7,5 miljard euro omzet en 600 winkels. Grote overnames, zoals die van Super de Boer en C1000, versterken de marktpositie en kunnen de winstgevendheid op termijn beïnvloeden.