Aandelen luxe goederen

Aandelen luxe goederen verwijzen naar beleggingen in bedrijven die zich richten op consumptiegoederen voor hogere inkomens. Dit thematische beleggingsgebied, ook bekend als 'Luxusgüter', omvat de exclusieve wereld van luxegoederen en -diensten. U leert op deze pagina waarom beleggen in luxegoederen interessant kan zijn en hoe u dit aanpakt, bijvoorbeeld via een Luxus-ETF.

Wat zijn luxe-aandelen?

Luxe-aandelen representeren de luxesector en zijn beleggingen in bedrijven die zich richten op exclusieve, dure en hoogwaardige consumptiegoederen. Deze goederen worden geassocieerd met duurzaamheid, exclusiviteit en hoge kwaliteit. Het beleggen in luxe goederen is een thematisch beleggingsthema, wat betekent dat u investeert in een specifieke sector. Dit themagebied is ook relevant voor ETF-beleggingen.

Eind 2022 werden luxe-aandelen volgens analist Jelena Sokolova duurder gewaardeerd dan hun reële waarde. In 2023 werden de meeste luxe-aandelen als minder aantrekkelijk beschouwd als beleggingsobjecten, vaak door reeds verwerkte koerswinsten en hoge waarderingen. Een Morningstar-rapport van november 2021 toonde aan dat aandelen in de luxegoederensector in het 1- tot 2-sterrengebied op de waarderingsschaal handelden. Toch identificeerde Jelena Sokolova in juni 2023 ook ondergewaardeerde luxe-aandelen, zoals Pandora, Kering, Tapestry en Capri, gebaseerd op een koers lager dan de Fair Value van Morningstar.

Waarom beleggen in luxegoederen?

Beleggen in luxegoederen biedt de kans op potentieel substantieel rendement, vooral in economisch voorspoedige tijden. Luxury-bedrijven hebben bovengemiddeld gepresteerd vergeleken met de brede wereldindex. Zo leverde een belegging in de luxe-index sinds halverwege 2005 een totaalrendement van 519 procent op, wat hoger is dan het rendement van de wereldindex. Dit maakt het een interessante optie voor uw beleggingsportfolio.

Luxe-aandelen hebben aantrekkelijke groeivooruitzichten. Wereldwijd toenemende welvaart en de groei van de mondiale middenklasse, vooral in Azië, zorgen voor een gestaag groeiende afzetmarkt. Deze investeringen profiteren van langetermijntrends in welvaartsconcentratie. De vraag naar luxeproducten en -ervaringen blijft wereldwijd niet-afnemend, waardoor de luxesector naar verwachting zal stijgen in de komende jaren. Bovendien biedt beleggen in luxegoederen u de mogelijkheid om uw portfolio te diversifiëren. Denk bijvoorbeeld aan een situatie waarin u al breed belegd bent, maar nog zoekt naar een sector met unieke groeifactoren.

Welke luxe-aandelen zijn interessant?

Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in aandelen luxe goederen, zijn er verschillende toonaangevende bedrijven die vaak worden genoemd. Denk hierbij aan namen als LVMH, Kering, Hermès, Richemont en Moncler. Deze bedrijven vertegenwoordigen diverse segmenten binnen de luxesector.

LVMH

LVMH is een mondiaal opererende Franse luxegoederenproducent en -verkoper. Het is de grootste fabrikant van luxegoederen wereldwijd naar omzet, met 75 merken (2022). Dit multinationale concern is actief in mode en lederwaren, horloges en juwelen, wijnen en sterke dranken, parfums en cosmetica, en selectieve detailhandel. Het portfolio omvat bekende namen zoals Louis Vuitton, Dior, Moët & Chandon, Hennessy, TAG Heuer en Dom Perignon. Ook beheert LVMH het merk Sephora. Voor een belegger die diversiteit zoekt binnen de luxesector, biedt LVMH een brede spreiding. Het bedrijf ontstond uit een fusie van Louis Vuitton en Moët Hennessy, en de distributie verloopt via groothandel en eigen winkels. Een sterke vraag naar luxegoederen ondersteunt dit aandeel.

Kering

Kering is een van de toonaangevende bedrijven in de wereldwijde sector van luxe goederen. Het bedrijf is actief met diverse merken in mode, lederwaren en juwelen. Beleggers die interesse hebben in aandelen luxe goederen, overwegen vaak dit soort grote spelers. De prestaties van dergelijke bedrijven hangen sterk af van de economische omstandigheden en de consumentenbestedingen.

Hermès

Hermès is een bekend luxe merk dat zich richt op exclusieve producten. Het bedrijf staat bekend om zijn vakmanschap en hoogwaardige artikelen. Voor specifieke beleggingsinformatie over aandelen van Hermès is het raadzaam de financiële markt en gespecialiseerde bronnen te raadplegen. Beleggen in individuele aandelen vraagt om eigen onderzoek naar de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.

Richemont

Richemont is wereldwijd het op twee na grootste luxe-conglomeraat qua omzet en opereert in het luxesegment. Het bedrijf heeft een sterke merkenportfolio en een wereldwijde aanwezigheid. Richemont specialiseert zich in juwelen en horloges, maar is ook actief in accessoires, schrijfinstrumenten, kleding en online luxeretail. Ondanks een vertragende vraag rapporteerde Richemont hogere omzet tot en met maart 2024. Met een netto kaspositie van 6,1 miljard EUR (eind 2023/begin 2024) en een Price/Fair Value ratio van 0,73 volgens Morningstar, staat het er financieel goed voor. Analisten verwachten een stijgende omzet voor de komende twee jaar vanaf 2024. In februari 2024 leverde Richemont een stevige bijdrage aan een positief rendement van aandelenportefeuilles.

Moncler

Moncler is een Italiaans bedrijf dat modekledij ontwerpt, produceert en verkoopt. Oprichter René Ramillon startte het in 1952 in Monestier-de-Clermont, Frankrijk. Het merk verwierf bekendheid in de jaren 50 met donsjassen voor expeditiegebruik, mede dankzij alpinist Lionel Terray. Later, in de jaren 80, ontwikkelde Moncler zich tot een modemerk met opvallende nylon jassen voor een breder publiek. Begin jaren 90 kampte het bedrijf met financiële problemen en een faillissementsrisico, deels door concurrentie van merken zoals Chevignon. Moncler specialiseert zich in winter- en ski-jassen en sportkledij. In de Italiaanse modebranche staat het voor op Cucinelli en concurreert het nauw met Tod's.

Hoe beleg je in luxe-aandelen?

Beleggen in aandelen luxe goederen kan op verschillende manieren. U kunt direct losse aandelen kopen, kiezen voor een ETF, of via een broker investeren.

Losse aandelen kopen

Losse aandelen kopen is gemakkelijk mogelijk voor particuliere beleggers. U moet hiervoor eerst een goede online broker kiezen. Via deze broker handelt u vervolgens op de beurs om aandelen van individuele bedrijven te kopen. Beleggers kopen aandelen met als doel winst te maken, bijvoorbeeld door een gunstige beurskoers te benutten. U verdient geld als het aandeel in waarde stijgt. Particuliere beleggers gebruiken vaak cash om goedkope aandelen aan te schaffen, vooral wanneer er kansen zijn om in te stappen op lagere koersen.

Via een ETF in de luxesector

Via een ETF belegt u eenvoudig in de luxesector. Een ETF is een beursgenoteerd fonds dat toegang geeft tot specifieke markten of sectoren. U kunt zo met één transactie beleggen in een sector zoals luxe goederen. Dit vergemakkelijkt beleggingen in sectorspecifieke trends en biedt blootstelling aan de sector. Een belegger kan met een ETF-portefeuille kiezen voor speciale sectoren. U kunt hiermee uw portefeuille diversifiëren over verschillende sectoren. Het is wel belangrijk om u te verdiepen in de onderliggende index van de ETF.

Via een broker zoals DEGIRO

Via een broker zoals DEGIRO kunt u eenvoudig in aandelen beleggen. DEGIRO is een van de goedkoopste brokers in Nederland en rekent lage handelskosten. Dit maakt beleggen via DEGIRO vaak goedkoper dan bij andere brokers. Het platform onderscheidt zich met een gebruiksvriendelijk handelsplatform en scherpe tarieven voor zelfstandig beleggen. Als online execution-only broker maakt DEGIRO beleggen toegankelijk. U kunt eenvoudig beginnen met het kopen en verkopen van aandelen. Beleggen via de Amsterdam en Brussel beurs is vrijgesteld van aansluitkosten.

Waar let je op bij het kiezen van luxe-aandelen?

Bij het kiezen van luxe-aandelen zoekt u naar kwaliteitsbedrijven met een sterke financiële basis en duurzaam groeipotentieel. Dit betekent dat u let op hun merkkracht, omzetgroei, geografische spreiding en waardering. Selecteer bedrijven met een grote veiligheidsmarge ten opzichte van hun intrinsieke waarde. Let ook op een solide balans en een bescheiden koers-winstverhouding. Topbeleggers kiezen zeer selectief voor hoogwaardige bedrijven met duidelijke concurrentievoordelen en lage schulden.

Merkkracht en pricing power

Merkkracht en pricing power zijn essentieel voor bedrijven in de luxegoederensector. De kracht van een merk, gedefinieerd als een sterk merk, is te kwantificeren door de prijzen die het uitstraalt, waardoor hogere prijzen mogelijk zijn zonder negatieve invloed op volumes of marktaandeel. Prijszettingskracht, het vermogen om prijzen te verhogen zonder afname van de vraag, stelt bedrijven in staat hun verkoopprijzen te bepalen en te verhogen. Kwalitatief sterke beursgenoteerde bedrijven hadden in 2023 dit vermogen om prijzen te verhogen zonder klantenverlies. Ze kunnen prijsstijgingen doorberekenen aan klanten zonder omzetverlies, zoals al in februari 2011 werd opgemerkt voor sectoren als luxe en technologie. Bij inflatie profiteren bedrijven met pricing power van prijsverhogingen en de sterkte van een merk kan ook de druk op marges verlichten, hoewel dit geen volledige bescherming biedt tegen marktangst. De macht van afnemers in een bedrijfstak heeft echter effect op de verkoopprijs, terwijl bedrijven met sterke prijszettingsmacht vaak uitgebreide merkportfolio's, intellectueel eigendom en kerncompetenties bezitten. Uiteindelijk leidt de prijszettingsmacht van kwaliteitsbedrijven op de middel- tot langetermijn tot hogere prijzen voor hun producten en diensten.

Omzetgroei en marges

Omzetgroei en marges zijn direct met elkaar verbonden en bepalen de financiële gezondheid van een bedrijf. Hoge omzetgroei leidt vaak tot een toename van winstmarges, vooral als de kosten langzamer stijgen dan de omzet. Dit legt de basis voor meer winstgevendheid en de mogelijkheid tot dividendgroei. Hogere marges correleren met een hogere rendabiliteit van een bedrijf, waarbij een toename van de operationele winstmarge meer winst per euro omzet oplevert. Een hogere bruto winstmarge levert meer geld op om bedrijfskosten te dekken en winst te genereren. Omzetgroei duidt erop dat een bedrijf uitbreidt, marktaandeel verwerft of succesvol prijzen verhoogt. Dit is een belangrijke drijfveer voor rendement op lange termijn en creëert additionele waarde. Het betekent ook een toename van verkopen en binnenkomend geld, wat duidt op groeiende vraag.

Geografische spreiding

Geografische spreiding is een belangrijke vorm van diversificatie in beleggen. Het beschermt uw beleggingen tegen de economische situatie in één land. Zo spreidt u uw financiële portefeuille over verschillende regio's. Dit is een aanbevolen beleggingsstrategie om risico's te verminderen. Stel, er is politieke onrust in één gebied—dan beïnvloedt dit niet direct uw hele rendement.

Waardering en dividend

Waardering van aandelen luxe goederen kijkt naar de waarde van het bedrijf. Dit hangt af van factoren zoals merkkracht en groeipotentieel. Dividend is het deel van de winst dat een bedrijf uitkeert aan aandeelhouders. Stel, u overweegt een aandeel in een luxemerk te kopen — dan is het belangrijk te weten dat niet alle luxe bedrijven dividend uitkeren; dit verschilt per onderneming. Voor specifieke waarderingsmethoden en dividendbeleid raadpleegt u de jaarverslagen van de bedrijven zelf.

Risico's van beleggen in luxegoederen

Beleggen in luxe-aandelen kan aantrekkelijk zijn, maar er zijn ook duidelijke risico's. De vraag naar luxegoederen is bijvoorbeeld gevoelig voor economische cycli. Ook speelt de afhankelijkheid van specifieke markten, zoals China, een rol, net als schommelingen in wisselkoersen.

Cyclische vraag

Cyclische vraag betekent dat de vraag naar luxe goederen sterk meebeweegt met de economische situatie. Als de economie groeit, hebben mensen meer te besteden en kopen ze vaker dure producten. Zodra de economie vertraagt, stellen consumenten deze aankopen juist uit. Dit maakt de sector gevoelig voor economische schommelingen, wat voor uw beleggingen een langetermijnvisie vraagt.

Afhankelijkheid van China

De Chinese markt speelt een grote rol voor de luxegoederensector. Veel luxe merken halen een aanzienlijk deel van hun omzet uit Chinese consumenten. Een economische vertraging in China, of veranderingen in het beleid, kan de verkoop van luxe goederen beïnvloeden. Voor beleggers betekent dit dat u de economische situatie in China goed moet volgen — de sector is kwetsbaar voor ontwikkelingen in die regio.

Valutarisico

Valutarisico is het risico van waardedaling van vreemde valuta door wisselkoersontwikkelingen, wat de waarde van uw beleggingen in aandelen luxe goederen kan laten dalen. Dit risico, ook wel currency risk genoemd, ontstaat door fluctuaties en schommelingen in wisselkoersen. Het betreft specifiek de waardevermindering van beleggingen door wisselkoersschommelingen tussen de valuta van uw belegging en de euro. Een waardedaling van de vreemde valuta betekent financieel verlies. Een waardestijging kan juist financieel voordeel opleveren. Dit wordt vooral relevant op het moment dat u uw beleggingen verkoopt.

Wat zijn luxe aandelen?

Luxe aandelen zijn beleggingen in bedrijven die zich richten op exclusieve consumptiegoederen voor hogere inkomens. Deze aandelen representeren de luxesector. Luxegoederen worden geassocieerd met duurzame, exclusieve en hoogwaardige producten. Het is een thematisch beleggingsthema, ook wel bekend als Luxury Goods. U kunt hierin beleggen via een Luxus-ETF. Dit is een beursgenoteerd indexfonds dat investeert in bedrijven die luxe goederen en diensten aanbieden. De strategie van zo'n Luxus-ETF bestaat uit aandelen in deze luxegoederen. Denk hierbij aan parfum, mode of andere diensten. Dit investerings-thema is bijvoorbeeld beschikbaar op JustETF.

Wat zijn voorbeelden van luxe goederen?

Luxe goederen zijn producten die een gevoel van exclusiviteit en status geven. Voorbeelden zijn sportwagens, hoogwaardige tassen en champagne. Ook horloges, handtassen, duurdere auto's en zelfs laptops vallen onder deze categorie. Gouden horloges, modeaccessoires en diamanten sieraden zijn duidelijke voorbeelden van luxeproducten. Merken zoals Hermès, Louis Vuitton en Chanel bieden accessoires van luxe leer die zelfs als onderpand kunnen dienen.

Wat zijn de 7 beste aandelen?

De 'beste' aandelen zijn afhankelijk van uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicobereidheid. Wat voor de ene belegger werkt, past niet altijd bij de ander. Bij het kiezen van aandelen, zoals die in de luxegoederensector, kijkt u naar merkkracht, omzetgroei en waardering. Een financieel adviseur kan u helpen de aandelen te vinden die het beste bij uw situatie passen.

Wat zijn de big 5 aandelen?

Er is geen vaste lijst van 'de big 5' aandelen in de luxesector. Deze topaandelen hangen af van de criteria die u gebruikt, zoals marktkapitalisatie of groeipotentieel. Wat als 'top' wordt gezien, verschilt per analist en beleggingsstrategie. Eerder bespraken we al bedrijven als LVMH, Kering en Hermès als belangrijke spelers in deze markt. Uw persoonlijke beleggingsdoelen bepalen uiteindelijk welke aandelen het beste bij u passen.

Is beleggen in luxe-aandelen geschikt voor lange termijn?

Ja, beleggen in luxe-aandelen is geschikt voor de lange termijn. Een beleggingshorizon van langer dan vijf tot tien jaar maakt aandelen een geschikte beleggingscategorie. Voor beleggingsdoelen van tien jaar of langer zijn risicovollere investeringen, waaronder aandelen, aanbevolen voor pensioenopbouw of vermogensgroei. Dit maakt een hoger risicovol beleggingsbeleid mogelijk, met potentieel hogere rendementen. Lange termijn beleggen in aandelen biedt mogelijkheden tot een hoger rendement, want een lange beleggingshorizon levert historisch gezien goede rendementen op in aandelen en vastgoed. Dit type belegging richt zich op geduldige investering met oog op toekomstige groei. Met een horizon van meer dan vijf jaar worden hogere verwachte rendementen kenmerkend voor lange termijn beleggingen. Prioriteit geven aan aandelen, vastgoed en hooggroeibezittingen is aan te raden bij een lange termijn belegging van zeven jaar of langer. Volgens 150 jaar Amerikaanse beursgeschiedenis leidt langetermijnbeleggen in aandelen tot gemiddeld geen verlies over twintig jaar.