Welke aandelen hebben een hoger risico?

Aandelen met een hoger risico dan de markt zijn small-cap en mid-cap aandelen, groeiaandelen, en specifieke typen zoals stemrechtloze of winstrechtloze aandelen. Deze aandelen vertonen een volatiliteit die gemiddeld 20% tot 50% hoger ligt dan de brede marktindex, gekenmerkt door onzekere winstgevendheid en een lagere prioriteit bij liquidatie, wat de belegging significant risicovoller maakt.

Het risico van een aandeel wordt beïnvloed door diverse factoren, waaronder de omvang van het bedrijf, de groeifase, en de rechten die aan het aandeel verbonden zijn. Reguliere aandelen brengen van nature al een hoger risico met zich mee, mede doordat aandeelhouders bij liquidatie van een bedrijf als laatste aan bod komen voor resterende activa. Binnen de aandelenmarkt zijn er echter specifieke typen die dit risicoprofiel verder verhogen:

• Small-cap en Mid-cap aandelen: Small-cap aandelen, die verwijzen naar bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie, brengen hogere risico's met zich mee en vertonen meer volatiliteit. Mid-cap aandelen, van middelgrote bedrijven, kennen eveneens iets hogere risico's. Deze bedrijven zijn minder gevestigd dan grote, stabiele ondernemingen en zijn daardoor gevoeliger voor economische schommelingen en concurrentie.
• Groeiaandelen: Deze aandelen zijn gekoppeld aan bedrijven die naar verwachting bovengemiddeld zullen groeien. Ze gaan gepaard met een hoger risico, omdat de bedrijven relatief jong zijn en fors investeren in hun toekomst. Dit leidt vaak tot lage of zelfs negatieve winsten in het heden, waardoor de waardering van het aandeel sterk afhankelijk is van toekomstige, nog te realiseren groei.
• Stemrechtloze aandelen: Het ontbreken van stemrecht betekent dat aandeelhouders geen invloed kunnen uitoefenen op belangrijke beslissingen van het bedrijf. Dit gebrek aan zeggenschap brengt een hoger risico met zich mee, aangezien men de koers van het bedrijf niet kan bijsturen.
• Winstrechtloze aandelen: Deze aandelen geven geen recht op een deel van de winst van het bedrijf, oftewel dividend. Het ontbreken van deze directe financiële compensatie verhoogt het risico voor de belegger, omdat het rendement volledig afhankelijk is van koersstijgingen.
• Overgewaardeerde aandelen: Aandelen waarvan de prijs niet in lijn is met de fundamentele waarde van het onderliggende bedrijf, worden als overgewaardeerd beschouwd. Beleggen in dergelijke aandelen kan leiden tot een bubbel, waarbij de prijzen onhoudbaar hoog worden en uiteindelijk abrupt kunnen dalen, met aanzienlijke verliezen tot gevolg.

De hogere volatiliteit van risicovollere aandelen kan leiden tot grotere schommelingen in de waarde van uw belegging. Stel: u belegt €1.000 in een small-cap aandeel en €1.000 in een large-cap aandeel. In een periode van marktonrust daalt het small-cap aandeel met 20%, terwijl het large-cap aandeel met 5% daalt. Uw small-cap belegging is dan nog €800 waard (€1.000 - €200), wat neerkomt op een verlies van €200. Uw large-cap belegging is in dit scenario nog €950 waard (€1.000 - €50), een verlies van €50. Dit voorbeeld illustreert de impact van de hogere volatiliteit die kenmerkend is voor risicovollere aandelen.

Bij het overwegen van beleggingen in aandelen met een hoger risico is het essentieel om de specifieke kenmerken en de potentiële gevolgen voor uw portefeuille goed te begrijpen. Een gedegen analyse van het bedrijf, de sector en de economische vooruitzichten is hierbij onontbeerlijk. Voor meer informatie over het beheren van risico's bij aandelenbeleggingen, zie onze gids over risicobeheer bij beleggen.