Aandelen Griekenland: koersen en bedrijven

De Griekse aandelenmarkt toonde in 2023 een totaalrendement van 31 procent. Belangrijke bedrijven als National Bank of Greece bepalen de koersen. Dit bracht de markt in mei 2023 op het hoogste niveau sinds 2014. Hier leest u meer over de koersen, relevante bedrijven en hoe u kunt beleggen in Griekse aandelen.

Wat zijn Griekse aandelen?

Griekse aandelen zijn effecten van bedrijven die genoteerd staan aan de beurs van Athene. De marktkapitalisatie van de Griekse aandelenmarkt is voor 50 procent geconcentreerd in vier Griekse banken, die in het verleden bailouts kregen. Dit maakt de markt kwetsbaar voor economische schokken.

Ondanks deze concentratie biedt de Griekse aandelenmarkt diversificatiepotentieel, met een lage correlatie met grote aandelenmarkten in juni 2018. Historisch gezien kende de markt veel volatiliteit; tussen 2008 en 2016 verloor de Griekse aandelenmarkt 95 procent van zijn waarde. Deze forse waardevermindering van 95 procent toont de risico's. De waarde van aandelen van Griekse banken daalde zelfs drie keer tot praktisch nul. Beleggers lieten in januari 2015 hun Griekse aandelen vallen na de verkiezingsoverwinning van Syriza, door onzekerheid over schulden en het eurozone lidmaatschap. U kunt beleggen in Griekse aandelen via een ETF, wat investeren in bedrijven uit Griekenland mogelijk maakt.

De Griekse beurs en de belangrijkste indexen

De Griekse beurs, bekend als de Athens Stock Exchange, is de markt waar u Griekse aandelen kunt verhandelen. Verschillende indexen volgen de prestaties van deze markt — een belangrijke graadmeter voor de Griekse economie.

Athens Stock Exchange

De Athens Stock Exchange (ATHEX) is de beurs van Griekenland waar u aandelen kunt verhandelen. Deze beurs gebruikt de ticker extensie.AT voor haar noteringen. Wie specifiek in Griekse bedrijven wil beleggen, vindt hier een divers aanbod. Bedrijven zoals Attica Bank S.A., genoteerd sinds 1964, en Athens International Airport S.A. zijn hier te vinden. Ook aandelen van Hellenic Telecommunications Organization S.A. en National Bank of Greece S.A. worden op de ATHEX verhandeld. De Athens Stock Exchange General Index (ATHEX Composite) volgt de prestaties van deze markt.

ATHEX Composite Index

De ATHEX Composite Index is de belangrijkste graadmeter voor de algehele prestaties van de Griekse aandelenmarkt. Deze index geeft een beeld van hoe de grootste en meest liquide bedrijven op de Athens Stock Exchange presteren. Het volgen van deze index helpt u de economische gezondheid van Griekenland te beoordelen. Voor de actuele stand en samenstelling van de index kunt u de officiële kanalen van de Athens Stock Exchange raadplegen.

Sectoren op de Griekse beurs

De Griekse beurs omvat diverse sectoren. Welke specifieke bedrijfstakken hierin vertegenwoordigd zijn, kan variëren. Voor een actueel en gedetailleerd overzicht van de sectoren op de Griekse beurs raadpleegt u de officiële website van de Athens Stock Exchange.

Welke Griekse beursgenoteerde bedrijven zijn relevant?

De relevante Griekse beursgenoteerde bedrijven zijn actief in diverse sectoren. U vindt ze onder meer in de financiële dienstverlening, energie, vastgoed en industrie. Deze bedrijven vormen belangrijke pijlers van de Griekse economie.

Banken en financiële instellingen

Banken en financiële instellingen zijn onmisbare onderdelen van het financiële systeem. Financiële instellingen omvatten banken, verzekeraars en hypotheekverstrekkers. Zij bieden diensten aan zoals beheer, handel en uitwisseling van geld. Oorspronkelijk bewaarden banken geld van klanten veilig en verstrekten zij kredieten. Banken lenen geld van spaarders en de centrale bank om dit weer uit te lenen aan kredietvragers. Ze hergebruiken ook geld uit doorverkoop van leningen om het bedrijfsleven te financieren. Voor een overzicht van relevante banken in Griekenland, kunt u hier meer informatie vinden. Centrale banken zijn eveneens financiële instellingen.

Energie en nutsbedrijven

De sector energie en nutsbedrijven is vertegenwoordigd op de Griekse beurs. Deze bedrijven leveren essentiële diensten, zoals elektriciteit en gas. De specifieke prestaties en kansen binnen deze sector verschillen per bedrijf. U moet zelf onderzoek doen naar de individuele ondernemingen.

Vastgoed en infrastructuur

De vastgoed- en infrastructuursector is een belangrijk onderdeel van de Griekse beurs. Deze sector omvat bedrijven die zich bezighouden met de ontwikkeling, het beheer en de exploitatie van onroerend goed en essentiële infrastructurele projecten. Denk hierbij aan bouwbedrijven, vastgoedontwikkelaars en beheerders van transportnetwerken. Investeren in deze bedrijven kan een manier zijn om te profiteren van economische groei. De specifieke kansen en risico's verschillen per onderneming.

Industrie en consumentengoederen

De Griekse beurs omvat ook bedrijven in de industrie en consumentengoederen. Deze sectoren produceren goederen en diensten voor zowel andere bedrijven als de eindgebruiker. Denk hierbij aan fabrikanten, retailers en dienstverleners. De prestaties van deze bedrijven zijn vaak gekoppeld aan de economische groei en het consumentenvertrouwen in Griekenland.

Hoe koop je aandelen in Griekenland?

U koopt aandelen in Griekenland via een online broker. Dit proces omvat het kiezen van een geschikte aanbieder en het plaatsen van uw kooporder. Let daarbij goed op de valuta- en handelskosten.

Een broker kiezen

U kiest een broker die past bij uw beleggingsstijl en persoonlijke wensen. Let daarbij op belangrijke kwaliteitskenmerken zoals transactiekosten, het gebruiksgemak van het platform en de klantenservice. Een geschikte broker heeft ook een handelsplatform dat aansluit bij uw tradingstijl en de activa die u verhandelt. Vergelijk verschillende online brokers om de beste keuze te maken voor uw behoeften en budget. Uw beleggersstrategie beïnvloedt ook welke broker het meest geschikt is.

Een order plaatsen

Een order plaatsen doet u via uw bank of broker. U doet dit eenvoudig vanuit huis, via een online depot op uw computer. Bij een broker als DEGIRO klikt u op een blauwe knop, vaak gelabeld als 'PLAATS ORDER' of 'KOOP'. Er zijn verschillende ordertypes. Een limietorder is handig als u geen haast heeft met kopen of verkopen. Dit type order, een pending order, wordt pas geactiveerd bij een door u ingestelde prijs. Het plaatsen van orders bij DEGIRO is over het algemeen makkelijk. Een stapsgewijze handleiding voor het plaatsen van een limietorder kan u hierbij helpen.

Waar je op let bij valuta en handelskosten

Bij beleggen in Griekse aandelen let u op valuta- en handelskosten. Valutakosten en transactie fees zijn van toepassing wanneer u effecten in vreemde valuta koopt of verkoopt. Deze variabele transactiekosten verschillen per bank of broker, dus let hier goed op. Wat vaak over het hoofd wordt gezien, zijn de haltkosten, of 'Cost of Carry'. Deze kosten ontstaan door het renteverschil tussen twee valuta als u een valuta aanhoudt. Beheersing van deze kosten is essentieel om uw rendement niet negatief te beïnvloeden.

Waar moet je op letten bij beleggen in Griekse aandelen?

Bij beleggen in Griekse aandelen let u op specifieke risico's en kansen, zoals politieke stabiliteit, economische groei en de mate van spreiding. Een investering in Griekenland-ETF's kan leiden tot een verhoogd beleggingsrisico door beperkte geografische spreiding en volatiliteit, maar biedt ook potentieel voor economisch herstel. De Griekse aandelenmarkt bood in juni 2018 diversificatiepotentieel door een lage correlatie met andere grote markten en toonde vanaf die periode een stabiele opwaartse trend.

Politiek en economisch risico

Politiek en economisch risico zijn belangrijke factoren die de waarde van aandelen kunnen beïnvloeden. Politiek risico betreft veranderingen in de regering, politieke onzekerheid en internationale conflicten. Het omvat ook factoren gerelateerd aan bestuur, wetgeving en institutionele stabiliteit. Onvoorspelbare politieke beslissingen en beleidsplannen kunnen beleggingen financieel schaden en de waarde van investeringen veranderen door politieke gebeurtenissen. In opkomende markten, zoals Griekenland, beïnvloedt politieke instabiliteit de groei en aandelenmarkten, wat leidt tot verhoogde marktvolatiliteit. Economisch risico omvat factoren zoals economische groei, inflatie, werkgelegenheid, rentetarieven en ondernemerssentiment. Dit risico wordt beïnvloed door kortetermijnvolatiliteit, zoals geruchten over inflatie of rentetarieven. Elk bedrijf wordt beïnvloed door zowel economische als politieke factoren, waardoor beleggen altijd geopolitieke risico’s met zich meebrengt.

Liquiditeit en spreiding

Liquiditeit, de mate waarin vlottende activa en liquide middelen beschikbaar zijn, en spreiding zijn cruciaal voor beleggers. Dit geeft u de vrijheid om flexibel te reageren op marktschommelingen. Het is essentieel voor financiële stabiliteit en wendbaarheid, vooral bij politieke volatiliteit of economische onzekerheid. Liquide middelen helpen bij risicomanagement, zodat u snel uit moeilijk verkoopbare activa kunt stappen. Ook ondersteunt het de herallocatie van kapitaal tussen activaklassen om risico's en rendementen te optimaliseren. Uw beleggingsportfolio heeft liquiditeit nodig voor cash beschikbaarheid en om beleggingskansen te benutten. De liquiditeit van een ETF ziet u terug in de geld-brief-spanne, het verschil tussen koop- en verkoopprijs. Illiquide effecten hebben vaak bredere spreads, wat een hoger liquiditeitsrisico betekent.

Waardering en dividend

Waardering en dividend zijn belangrijke onderdelen als u kijkt naar aandelen Griekenland. De waarde van een aandeel hangt af van hoe een bedrijf presteert en wat de vooruitzichten zijn voor de sector en de economie. Dividenduitkeringen verschillen per bedrijf; ze hangen af van de winst en het beleid van het bedrijf. Voor actuele waarderingen en dividendinformatie van Griekse bedrijven kunt u de jaarverslagen of financiële analyses raadplegen.

Griekse aandelen via ETF's

Beleggen in Griekse aandelen kan via ETF's, wat een manier is om gespreid te investeren in de markt. Momenteel is er één ETF beschikbaar die de Griekse aandelenmarkt volgt en deze wordt aangeboden door twee aanbieders. Deze optie heeft een beperkte selectie en brengt risico's met zich mee, zoals volatiliteit en een gebrek aan spreiding. U leest hieronder wanneer een ETF handig is en welke kosten en risico's erbij komen kijken.

Wanneer een ETF handiger is dan losse aandelen

Een ETF is handiger dan losse aandelen wanneer u passief wilt beleggen, omdat het eenvoudiger en goedkoper is. U volgt hiermee gemakkelijk een bepaalde index, zoals aandelen- of obligatie-indexen, zonder veel losse beleggingen te kopen en verkopen. Dit vereenvoudigt het aankoopproces aanzienlijk. ETF's zijn kosteneffectief, wat op lange termijn leidt tot hogere netto beleggingsopbrengsten. Ze bieden brede diversificatie en minder risico. Bovendien is de handel in ETF's vaak liquiditeitsrijker en goedkoper, zelfs voor kortetermijnhandel. Dit bespaart u de hoofdbrekens over het samenstellen van een portefeuille.

Kosten en spreiding van Griekenland-ETF's

Beleggen in een Griekenland-ETF kent een hoog risico op volatiliteit en klumpenrisico. Deze ETF beperkt uw spreiding tot één land, wat een verhoogd beleggingsrisico met zich meebrengt. U riskeert hierdoor verlies door onvoldoende spreiding en hoge volatiliteit met sterkere prijsschommelingen. Voor langetermijnbeleggers biedt een Griekenland-ETF wel kostenefficiëntie en eenvoudige toegang tot de Griekse aandelenmarkt. Toch kan zo'n ETF de geografische diversificatie van uw portefeuille verhogen, en u profiteert dan van spreiding binnen de Griekse aandelenmarkt zelf, vooral als kleine bijmenging in een brede wereldwijde spreiding. Een nadeel is de beperkte selectie aan beschikbare ETF's vergeleken met andere markten.

De spreiding binnen een Griekenland-ETF is vaak geconcentreerd. Passieve indexfondsen met Griekse aandelen dragen concentratierisico's. De onderstaande tabel toont de gewichten van de topaandelen in passieve indexfondsen met Griekse aandelen per juni 2018:

Aandelen	Percentage van portefeuille
Top 3	43 procent
Top 5	57 procent

Is investeren in Griekenland een goed idee?

Investeren in Griekenland kan aantrekkelijk zijn, maar vraagt om een afweging van kansen en risico's. Griekenland biedt een van de schoonste investeringsverhalen binnen opkomende markten. Investeren in Griekenland-ETF's biedt de mogelijkheid om te profiteren van de economische groei en het herstel van de Griekse economie. De Griekse aandelenmarkt kan zo voordeel bieden aan beleggers. Deze ETF's bieden kans op hoge rendementen door waardestijging en turnaround-situaties van Griekse bedrijven. Het is een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid voor risicobewuste beleggers. Echter, een investering in een Griekenland-ETF beperkt uw spreiding tot één land, wat een risico op verlies door onvoldoende spreiding met zich meebrengt. Griekenland moet bovendien harde maatregelen doorvoeren voor een gezonde economie, en rond 2014 was het zeer duur voor nieuwe opkomende marktbeleggers door een hoge waardering.

Wat zijn de grootste Griekse bedrijven?

De grootste Griekse bedrijven zijn de beursgenoteerde ondernemingen die de Griekse economie en de ATHEX Composite Index beïnvloeden. Hun prestaties zijn van belang voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de Griekse markt. Voor actuele lijsten en details over de grootste Griekse bedrijven raadpleegt u gespecialiseerde financiële informatiebronnen.

Is de Griekse aandelenmarkt een goede investering?

De Griekse aandelenmarkt kan een interessante investering zijn, vooral voor langetermijnbeleggers. De markt behaalde in 2025 een rendement van 33,12 procent en steeg in 2023 met 31 procent. Sinds juni 2018 zit de markt in een stabiele opwaartse trend, met meer dan 100 procent koersstijgingspotentieel. Griekenland biedt een van de schoonste investeringsverhalen binnen opkomende markten, wat diversificatiepotentieel biedt door een lage correlatie met grote aandelenmarkten. Investeren via Griekenland-ETF's biedt de mogelijkheid om te profiteren van economische groei en het herstel van de Griekse economie, wat een attractieve beleggingsmogelijkheid is voor langetermijnbeleggers. Dit maakt het een geschikte optie voor risicobewuste beleggers die vertrouwen hebben in de Griekse economie, ondanks een historische daling van 89 procent tussen 2000 en 2018.

Hoe kan ik aandelen kopen in Griekenland?

Om aandelen te kopen in Griekenland, gebruikt u een online broker. Eerst kiest u een geschikte broker die bij uw wensen past. Daarna plaatst u via het online platform uw kooporder. De specifieke stappen en voorwaarden verschillen per aanbieder.