Wat zijn aandelenfutures?

Een aandelenfuture is een financieel contract om een specifiek aandeel of aandelenindex te kopen of verkopen. Dit is een bindende overeenkomst die de koper verplicht tot afname tegen een vaste prijs op een toekomstige datum. Deze instrumenten worden op beurzen verhandeld en bieden u de mogelijkheid voor portefeuillbescherming of speculatie.

Wat zijn aandelenfutures?

Aandelenfutures zijn financiële contracten. Ze vormen een overeenkomst tussen twee partijen om een aandeel te kopen of verkopen. Dit gebeurt tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum. Het is een bindend contract; de koper is verplicht de aandelen af te nemen, ongeacht de marktprijs op dat moment. Dit onderscheidt het van opties, die de koper het recht geven, maar niet de plicht.

Deze termijncontracten definiëren de onderliggende activa. Denk hierbij aan individuele aandelen, aandelenindexen zoals de S&P 500, grondstoffen of staatsobligaties. Specifiek zijn single-stock futures gebaseerd op individuele aandelen. Beleggers gebruiken aandelenfutures om winst te maken op verwachte koersbewegingen of om hun portefeuille te beschermen.

Wat zijn aandelenfutures?

Hoe werken aandelenfutures?

Aandelenfutures werken via een contractuele overeenkomst om een aandeel op een toekomstige datum tegen een vaste prijs te kopen of verkopen. Beleggers gebruiken deze contracten om te speculeren op prijsveranderingen of om zich in te dekken tegen potentiële verliezen, vaak met hefboomwerking. Deze hefboomwerking kan leiden tot aanzienlijke winsten of verliezen in korte tijd. De contractgrootte, aflossing en de vereiste margin zijn belangrijke onderdelen van hoe deze futures functioneren.

Contractgrootte

De contractgrootte van aandelenfutures geeft aan hoeveel onderliggende aandelen één futurecontract vertegenwoordigt. Deze grootte verschilt per type future en het specifieke aandeel. Een future op een aandeel kan bijvoorbeeld staan voor 100 aandelen, terwijl een andere future een ander aantal vertegenwoordigt. Dit is een belangrijk detail — het bepaalt de totale waarde van uw positie. Controleer daarom altijd de exacte contractspecificaties bij uw broker voordat u handelt.

Aflossing en settlement

Aflossing en settlement bij aandelenfutures verwijzen naar de afwikkeling van het contract. Dit kan fysiek gebeuren, waarbij de onderliggende aandelen worden geleverd, of financieel, via een contante verrekening. De exacte methode en voorwaarden hangen af van het specifieke futurecontract en de beurs waarop het verhandeld wordt. U vindt de details hierover in de contractspecificaties van uw broker.

Margin en hefboom

Margin is het bedrag dat u apart zet om een hefboompositie te ondersteunen. Handel met financiële hefboomwerking vereist altijd een geblokkeerd margebedrag. Hefboomwerking is een financiële techniek die u in staat stelt een grotere positie te openen met een beperkte inleg. Hierdoor is de waarde van uw handelspositie groter dan uw eigen inleg. De hefboomfactor beschrijft de verhouding tussen de margin en de handelspositie. Een hogere hefboomratio kan de marginvereiste verlagen, wat uw marktblootstelling vergroot. De initiële marge is het contante bedrag dat u als belegger betaalt voor de effecten.

Waar worden aandelenfutures verhandeld?

Aandelenfutures worden verhandeld op gespecialiseerde beurzen wereldwijd. Dit zijn vaak streng gereguleerde derivatenbeurzen en termijnbeurzen. U kunt ze vinden op aandelenbeurzen, goederenbeurzen en valutabeurzen. Voorbeelden van zulke beurzen zijn Eurex en de Chicago Mercantile Exchange (CME). Deze beurzen hanteren specifieke handelstijden en bieden zowel indexfutures als futures op losse aandelen aan.

Euronext

Euronext is een pan-Europese beurs voor financiële producten. Het is de houdstermaatschappij van beursmarkten in steden als Parijs, Amsterdam en Brussel. U kunt hier handelen in aandelen, obligaties en derivaten. Euronext heeft vestigingen in onder andere Amsterdam, Dublin, Lissabon, Milaan, Oslo en Parijs.

Indexfutures versus losse aandelenfutures

Indexfutures en losse aandelenfutures onderscheiden zich voornamelijk door hun onderliggende waarde. Een indexfuture heeft een marktindex als onderliggende waarde, wat betekent dat het future-contracten zijn met marktindices als onderliggende activa. Hierdoor handelt u met één transactie in een hele aandelenindex, wat het risico van individuele aandelen vermijdt. Losse aandelenfutures zijn daarentegen gericht op één specifiek aandeel. Indexfuturescontracten worden cash-afgewikkeld, wat betekent dat posities niet fysiek geleverd worden. Ze dienen vaak als speculatiemiddel op algemene indexbewegingen. Opties en futures worden gebruikt voor speculatieve belegging op toekomstige prijzen van activa. Futures kunnen diverse onderliggende waarden hebben, zoals aandelen, indices, valuta's, rentes of grondstoffen.

Handelstijden

De handelstijden voor aandelenfutures volgen de algemene regel voor futures. U kunt handelen van maandag tot en met vrijdag, tussen 00:00 en 23:00 MEZ. Dit geeft u ruime mogelijkheden om te reageren op marktbewegingen. Sommige andere markten, zoals commodity trading, zijn doorgaans 24 uur per dag geopend.

Hoe beleg je in aandelenfutures?

Beleggen in aandelenfutures vraagt om een gestructureerde aanpak, beginnend met de keuze van een broker en het openen van een handelsaccount. U moet de werking van futures en elk type future goed begrijpen, want dit is een financiële afgeleide strategie. Een goed doordachte strategie is essentieel, vooral omdat beleggen met futures en een hoge hefboom een hoog risico met zich meebrengt. Een beginnende belegger in futures moet voorzichtig zijn. U gebruikt aandelenfutures om winst te maken op verwachte koersstijgingen of -dalingen, en het biedt mogelijkheden om kapitaal te hefboom gebruiken en winst te maken uit prijsschommelingen.

Een broker kiezen

Het kiezen van een geschikte broker is een belangrijke stap voor beleggers in aandelenfutures. U moet brokers vergelijken op basis van kosten, gebruiksvriendelijkheid van het platform en de verhandelbare financiële activa. Een online broker is vaak een goede keuze, mits deze betrouwbaar is en goede klantenservice biedt. Als u bijvoorbeeld actief wilt handelen, zijn lage transactiekosten extra belangrijk. De beste keuze hangt af van uw persoonlijke voorkeur en beleggingsstijl, zelfs als een broker daardoor duurder uitvalt. Soms kiezen beleggers zelfs voor meerdere brokers, vanwege de verschillende voorwaarden die zij bieden. Door brokers te vergelijken, vindt u de aanbieder die het beste bij u past.

Een account openen

Een account openen is de eerste stap om te beleggen in aandelenfutures. U opent hiervoor een beleggingsrekening bij een broker of robo-adviseur. Dit proces omvat het selecteren van een makelaar, het aanmelden bij het platform en het aanleveren van benodigde gegevens en documenten. Daarna volgt u de platforminstructies om een bankrekening te koppelen en geld te storten. Bij DEGIRO duurt het aanmaken van een account ongeveer 10 minuten. Een Finst-account opent u online en is gratis, vaak in minder dan 5 minuten. Finst is een financiële investeringsdienst in de Europese Unie. De snelle registratie kan via de app of website.

Een order plaatsen

Een order plaatsen voor aandelenfutures doet u via het handelsplatform van uw broker. U geeft hierbij aan welk futurecontract u wilt kopen of verkopen, tegen welke prijs en hoeveel. De specifieke stappen en beschikbare ordertypes, zoals een marktorder of een limietorder, verschillen per aanbieder. Controleer altijd de instructies op het platform van uw gekozen broker voor de exacte procedure.

Positie beheren

Op het XTB handelsplatform beheert u uw openstaande handelspositie. Dit betekent ook dat u de positieomvang van short posities kunt aanpassen om risico’s te beperken. Met de Return-to-Position functie slaat u tot vier implement posities op.

Kosten en voorwaarden

Beleggen in aandelenfutures brengt specifieke kosten en voorwaarden met zich mee. U krijgt te maken met transactiekosten, marginvereisten en de noodzaak van voldoende kennis en ervaring. Deze elementen bepalen mede het risico en de haalbaarheid van uw beleggingen.

Transactiekosten

Transactiekosten zijn de kosten die u betaalt voor het kopen en verkopen van aandelenfutures. Deze kosten variëren sterk per broker en het type future dat u handelt. Denk hierbij aan commissies per transactie of een spread tussen de koop- en verkoopprijs. Voor een duidelijk overzicht van de actuele tarieven raadpleegt u de website van uw gekozen broker of de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Marginvereisten

Marginvereisten zijn de minimale storting die u moet doen voor futures-contracten. Deze eis is uitgedrukt als een percentage van de marktwaarde van het contract. De vereisten variëren per vermogensbestanddeel en marktvolatiliteit, en worden bepaald door risicogebaseerde algoritmen. Voor spread transacties is de margevereiste altijd 100%. Marginvereisten keren terug naar 100% van de normale margevereiste na sluiting van de normale handelsessie tot de opening de volgende dag, en dit gebeurt ook 15 minuten vóór sluiting. U moet aan specifieke voorwaarden voldoen om in aanmerking te komen voor risicogebaseerde margin, afhankelijk van uw regio en beursregels.

Vereiste kennis en ervaring

Beleggen in aandelenfutures vraagt om specifieke kennis en ervaring. U moet de complexe werking van deze financiële producten goed begrijpen. Ook is inzicht in de markt en de bijbehorende risico's belangrijk. Voor actuele informatie over de vereisten raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Risico's van aandelenfutures

Beleggen in aandelenfutures brengt aanzienlijke risico's met zich mee. U kunt meer verliezen dan uw initiële inleg, vooral door de hefboomwerking. Ook koersschommelingen en de complexiteit van deze producten vormen een gevaar.

Hefboomrisico

Hefboomrisico ontstaat doordat financiële hefboomwerking de impact van marktbewegingen op investeringen vergroot. Dit verhoogt het risico op verliezen aanzienlijk. Hefboomproducten brengen hoge risico's met zich mee en hebben een hoog risicoprofiel. De hefboom in financiële handel verhoogt het risicoprofiel en het verliesrisico. Door hefboomwerking kunnen beleggers een margin call krijgen. Hoe meer hefboom, des te groter de winst of het verlies. Hefboomfinanciering verhoogt het potentiële financiële risico.

Koersrisico

Koersrisico is het gevaar dat uw financiële activa minder waard worden door prijs- of koersontwikkelingen. Dit betekent dat u als belegger (gedeeltelijk) ingelegd geld kunt kwijtraken. Het blijft een van de belangrijkste risico's bij beleggen. Bij aandelenbeleggingen in uw portefeuille staat koersrisico voor de fluctuatie van de aandelencours. Onverwachte marktbewegingen kunnen uw beleggingen minder waard maken. Koersrisico kan ontstaan door bedrijfsgebonden factoren, zoals jaarresultaten of veranderingen in bedrijfsomstandigheden. U kunt koersrisico gedeeltelijk verminderen door goede spreiding van investeringen, maar u kunt het nooit helemaal vermijden.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is de kans dat een belegging moeilijk te koop of te verkopen is. Dit risico verwijst naar een prijsafwijking door gebrek aan marktliquiditeit. Het veroorzaakt beperkte verhandelbaarheid van beleggingen. Dit kan leiden tot de onmogelijkheid om beleggingen snel te verkopen en om te zetten in contanten. U kunt hierdoor een aandeel tegen een lagere prijs dan gewenst verkopen, wat resulteert in waardeverlies. Liquiditeitsrisico ontstaat vaak bij onvoldoende vraag naar een beleggingsproduct of als een onderliggende belegging moeilijk verkoopbaar is. Het hangt af van de marktomvang en de marktliquiditeit. In stressfasen kunnen markten opdrogen, waardoor spreads en volatiliteit sterk stijgen.

Wat is een future op een aandeel?

Een aandelenfuture is een overeenkomst tussen twee partijen om een aandeel te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum. De term 'Future' staat in financiële beleggingsterminologie voor een termijncontract. Als handelaar gaat u een contract aan dat een specifiek aandeel, een toekomstige prijs en een afloopdatum omvat. U krijgt hiermee geen directe aandelenbezitting. De inkoper van future aandelen maakt winst op het prijsverschil. Een koper (long positie) profiteert bij elke punt stijging van de onderliggende waarde. Een verkoper (short positie) maakt juist winst bij elke punt daling van de future. Een future geeft recht op de volledige waardestijging of waardedaling van het aandeel.

Wat is het verschil tussen aandelenfutures en opties?

Het belangrijkste verschil tussen aandelenfutures en opties zit in de verplichting. Een futurecontract verplicht u tot de uitvoering op de vervaldatum. Bij opties heeft u wel het recht, maar niet de plicht, om het contract uit te voeren. Voor meer informatie over de verschillen kunt u terecht op onze pagina over aandelen opties futures. Beide contracten gebruikt u voor speculatie op toekomstige prijzen van activa, zoals aandelen of grondstoffen, vaak met hefboomwerking. Een futurecontract in aandelenhandel brengt meer risico met zich mee dan een optiecontract, vooral op de Indiase aandelenmarkt.

Wat zijn de risico's van futures?

De risico's van futures zijn aanzienlijk, vooral door de hefboomwerking. U kunt meer verliezen dan uw initiële inleg. Kleine marktprijsafwijkingen kunnen al leiden tot grote verliezen. Een shortpositie kan zelfs theoretisch ongelimiteerde verliezen veroorzaken. Daarnaast kan marktvolatiliteit uw posities snel in gevaar brengen. De complexiteit van futures maakt dat niet iedere belegger de werking volledig begrijpt.

Kan je in Nederland futures traden?

Ja, in Nederland is het mogelijk om in futures te beleggen. Beleggingsdienst Easybroker biedt bijvoorbeeld de mogelijkheid om in futures te handelen. De handel in futures op grote internationale beurzen is echter vaak uitgeschakeld voor Nederlandse gebruikers. Dit komt door het hoge risico en de geldende regelgeving. Toch wint futures trading in de Nederlandse financiële wereld aan populariteit en ontwikkelt het zich snel met nieuwe strategieën. Vooral daytraders stappen over van Forex naar futures daytrading. Zij moeten zich bewust zijn van de grote potentiële risico's en voordelen van deze handel, en accepteren dat deze risico's bij beleggen horen.

Aandelenfutures gebruiken in een beleggingsstrategie

Aandelenfutures gebruikt u om te speculeren op prijsontwikkelingen of om bestaande posities af te dekken. Beleggers zetten deze contracten in om winst te maken op verwachte koersstijgingen of -dalingen. U kunt ook uw portefeuille beschermen tegen waardevermindering. Deze strategieën omvatten zowel het afdekken van koersrisico als het speculeren op koersbewegingen, en de geschiktheid hangt af van uw beleggingsdoelen.

Afdekken van koersrisico met futures

Futures contracten zijn een effectieve manier om koersrisico af te dekken. Ze helpen financiële risico's te verminderen en prijsvolatiliteit te beheersen. Traders gebruiken futures als risicomitigatie om de portefeuille te beschermen tegen prijsbewegingen en mogelijke marktneergang. Dit geldt voor openstaande posities in bijvoorbeeld aandelen en grondstoffen. Ether futures bieden bijvoorbeeld een handige manier om prijzingsrisico af te dekken. Hedging met futures contracten kan zo helpen bij de beperking van risico's en beschermt de portefeuille tegen neerwaarts risico.

Speculeren op koersbewegingen

Speculeren op koersbewegingen betekent dat u probeert winst te maken uit snelle prijsveranderingen. U doet dit door aandelen of futures snel te kopen en verkopen, vaak binnen enkele uren of dagen. Het doel is snel rendement te behalen door in te spelen op kortetermijnmarktbewegingen. Speculanten nemen hiervoor bewust hogere risico's, in de hoop op snelle en soms grillige winst. U maakt hierbij educated guesses, gebaseerd op het bestuderen van de markt en economische omstandigheden. In de aandelenmarkt gebruiken speculanten futures en opties om winst te genereren uit verwachte prijsbewegingen van specifieke producten.

Wanneer zijn aandelenfutures geschikt voor beleggers?

Aandelenfutures zijn geschikt voor ervaren beleggers die risico's begrijpen en risicobeheer toepassen. Ze zijn niet voor beginners of wie vermogensopbouw over tijd prefereert. Een belegger moet zelf evalueren of futures passen bij de eigen investeringservaring, risicotolerantie en financiële doelen. Futures zijn complexe instrumenten met een substantieel risico op verlies van geïnvesteerd kapitaal. Dit maakt ze niet geschikt voor alle beleggers of risicoprofielen. Stel, u bent een beginnende belegger zonder fundamentele kennis, dan zijn stock futures geen goede optie.