Hoeveel verdien je met obligaties?

Met obligaties behaalt u een opbrengst die zich richt op een jaarlijks percentage tussen de 2 en 5 procent. Deze inkomsten bestaan uit vaste rentebetalingen die u periodiek ontvangt, en de terugbetaling van het volledige geïnvesteerde kapitaal aan het einde van de looptijd. De exacte opbrengst wordt bepaald door de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling en de specifieke looptijd van de obligatie.

Obligaties zijn in essentie leningen die u verstrekt aan bedrijven of overheden. Als belegger ontvangt u hiervoor twee soorten opbrengsten: periodieke rentebetalingen en de terugbetaling van de nominale waarde van de obligatie aan het einde van de looptijd. De uitgevende instelling verplicht zich tot deze betalingen, onafhankelijk van hun prestaties, conform de financiële regelgeving.

De exacte opbrengst van een obligatie is niet vast en wordt beïnvloed door diverse factoren:

• Kredietwaardigheid van de uitgevende instelling: Obligaties van financieel stabiele overheden of bedrijven met een hoge kredietrating bieden doorgaans een lagere rente, omdat het risico op wanbetaling kleiner is. Obligaties van minder kredietwaardige partijen bieden een hogere rente als compensatie voor het hogere risico.
• Looptijd van de obligatie: Obligaties met een langere looptijd bieden een hogere rente dan kortlopende obligaties. Dit komt doordat er meer onzekerheid is over de toekomstige renteontwikkeling en de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling over een langere periode.
• Marktrente: De algemene rentestand in de markt heeft invloed op de koers van bestaande obligaties. Stijgt de marktrente, dan dalen de koersen van bestaande obligaties (met een lagere vaste rente) en vice versa. Dit kan leiden tot koerswinst of -verlies als u de obligatie vóór de einddatum verkoopt.
• Inflatie: Een hoge inflatie kan de reële opbrengst van obligaties uithollen, vooral bij obligaties met een vaste rente. De koopkracht van de ontvangen rente en de terugbetaalde hoofdsom neemt dan af.

Laten we een rekenvoorbeeld bekijken om de opbrengst van obligaties te illustreren.

Stel, u koopt in 2026 een bedrijfsobligatie met een nominale waarde van €10.000 en een looptijd van vijf jaar. De obligatie heeft een vaste jaarlijkse rente van 3,5%. Dit percentage valt binnen het gemiddelde bereik van 2% tot 5% per jaar zoals gezien bij obligaties.

Uw jaarlijkse rente-inkomsten bedragen dan:

€10.000 (nominale waarde) 3,5% (rente) = €350 per jaar.

Gedurende de looptijd van vijf jaar ontvangt u dus in totaal 5 €350 = €1.750 aan rente.

Aan het einde van de looptijd, in 2031, betaalt de uitgevende instelling u de nominale waarde van €10.000 terug. Uw totale opbrengst uit deze obligatie is dan €1.750 (rente) + €10.000 (terugbetaald kapitaal) = €11.750. Dit komt neer op een gemiddelde jaarlijkse opbrengst van €350, ofwel 3,5% per jaar over uw initiële investering, ervan uitgaande dat u de obligatie tot het einde aanhoudt en de uitgevende instelling aan al haar verplichtingen voldoet.

De basis van de opbrengst van obligaties ligt in de contractuele verplichting van de emittent. Een emittent, of dit nu een overheid of een bedrijf is, verbindt zich ertoe om periodieke rentebetalingen te doen aan de obligatiehouders gedurende de looptijd van de obligatie. Daarnaast is de emittent verplicht de nominale waarde van de obligatie terug te betalen na afloop van de looptijd. Deze verplichtingen gelden onafhankelijk van de economische prestaties van de uitgevende instelling, wat obligaties een zekere mate van voorspelbaarheid geeft in vergelijking met bijvoorbeeld aandelen. Dit principe is verankerd in de financiële regelgeving die de uitgifte en handel in obligaties omkadert. Voor meer informatie over het functioneren van obligaties, bezoek onze pagina over obligaties.