Bedrijfsobligaties

Wat is een bedrijfsobligatie nu precies?

Een bedrijfsobligatie is een waardepapier voor een obligatielening aan een bedrijf en wordt door het bedrijf zelf uitgegeven. Bedrijven geven obligaties uit om hun bedrijfsactiviteiten mee te kunnen financieren.

Er zijn voor een onderneming verschillende mogelijkheden om de financiering te regelen. In plaats van een lening bij een bank aan te gaan, kan een bedrijf ervoor kiezen om obligaties te gaan uitgeven. Een bedrijfsobligatie is dan ook niets anders dan een schuld acceptatie van een onderneming voor een ontvangen lening in de vorm van een waardepapier. Hiermee heeft de houder van een obligatie een bewijs in handen dat hem recht geeft op een uitkering op termijn.

Een bedrijfsobligatie heeft dan ook altijd een bepaalde looptijd, waarna het bedrijf het geleende geld moet terugbetalen en daarmee de schuld vereffend wordt. Net zoals bij een andere lening is er rente verschuldigd aan de geldverstrekker, zo moet ook een bedrijf periodiek rente uitkeren over het geld dat geleend is in de vorm van bedrijfsobligaties. Dit vormt het rendement.

De winst die met bedrijfsobligaties gerealiseerd kan worden, is meestal lager dan die van aandelen of opties. Maar het is dan ook een minder risicovolle beleggingsvorm. Men kan wel stellen dat bedrijfsobligaties meer rendement opbrengen, vergeleken met staatsobligaties. Dit hogere rendement wordt veroorzaakt door het hogere risico dat de houder van een obligatie loopt dat een bedrijf failliet kan gaan. In het bedrijfsleven is de kans hierop veel groter. Er vindt geen uitkering meer plaats en de inleg wordt verspeeld in geval van een faillissement. Ter compensatie van dit risico wordt er een hogere rente vastgelegd bij een obligatie.

Wat is het verschil tussen aandelen en bedrijfsobligaties?

Terwijl bedrijfsobligaties worden verstrekt voor de financiering van bepaalde bedrijfsactiviteiten, worden aandelen uitgegeven om het eigen vermogen te vergroten. Aandeelhouders hebben vervolgens recht op een winstuitkering. Het rendement van een bedrijfsobligatie fluctueert niet met de winst die een onderneming maakt. Er is sprake van een vaste, vooraf bepaalde rente. Soms komt het voor dat bedrijfsobligaties converteerbaar zijn. Hiermee wordt bedoeld dat deze obligaties van het betreffende bedrijf in sommige gevallen inwisselbaar zijn tegen aandelen van het betreffende bedrijf.

Risico’s en rendement van bedrijfsobligaties

Het grootste risico dat obligaties over het algemeen vormen, is dat je het uitgeleende bedrag, dus de inleg, niet terug ontvangt. Aangezien risico en rendement direct aan elkaar gerelateerd zijn, wordt een hoger risico ook beloont met een hogere rente-uitkering. Het wordt dan aantrekkelijker gemaakt om geld te steken in een meer risicovolle belegging. We zien dan ook lagere rentevergoedingen bij staatsobligaties, omdat overheden nog altijd gezien worden als erg kredietwaardig. Dat dit soms ook niet het geval is, speelt veelal een ondergeschikte rol bij de afweging.

Als je wilt overgaan om bedrijfsobligaties te kopen, kun je het beste eerst eens de rapportcijfers bestuderen die door agentschappen als Standard & Poors, Moody’s en Fitch worden toegekend aan de kredietwaardigheid van grote bedrijven. De AAA status, ook wel bekend als de triple A, is het meest veilig en de DDD status het onveiligst. Zo kun je de risico’s bepalen en mee laten wegen bij het afsluiten van obligaties. Op de website van Standard & Poor kun je de verschillende waarderingen inzien van diverse ondernemingen en overheden. 

Vergelijk brokers en begin met beleggen in obligaties

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in obligaties? Vergelijk brokers die obligaties aanbieden en vind de broker die het best bij jou past!