Futures en opties, de verschillen - DIT MOET JE WETEN!

Er zijn diverse futures vormen. Het komt er wel steeds op neer dat de kopers en de verkopers verplichtingen hebben om de toekomstige aankoop uit te voeren. De verkopers zijn dus altijd gegarandeerd van een deal. Het is wel mogelijk dat de future tussentijds van eigenaar kan verwisselen, de futures zijn namelijk ook verhandelbaar op de beurs.

De verkoop is altijd in de toekomst gericht, vandaar de Engelse naam ‘future’ (toekomst).

Oorspronkelijk werden futures gebruikt door boeren in de agrarische wereld om prijsrisico’s van de oogst af te dekken en dus inkomen voor de toekomst te garanderen. Boeren en leveranciers kwamen dan overeen over een toekomstige prijsafspraak, wat een verkoop in de toekomst kon garandeert.

Wat is een optie?

Een optie is ook een beleggingsvorm. Bij een optie zijn er wel beperkingen aan risico’s. Een optie is in tegenstelling tot de future het recht hebben om iets te kopen, en dus niet de plicht. Met een optie kan een koper zich beschermen tegen schommelingen in de koersen. Ook kan een koper een verplichting aangaan zonder meer te verliezen dan de inzet. Op deze verplichting na zijn futures en opties vrijwel hetzelfde.

Het verschil tussen een futures en een optie is eigenlijk dus dat er bij een optie niet altijd sprake is van een bepaald moment van verkoop. Je hebt het recht of de plicht om zelf op een bepaald effect op een bepaald moment te kopen of te verkopen tegen.

Ruim handelsaanbod bij LYNX

LYNX kent een ruim scala aan beleggingsmogelijkheden. Je kan zowel beleggen in opties als in futures. Open een account bij LYNX en begin met het beleggen in futures en/of opties!

Naar broker Meer informatie Lees review

Verschil in prijsvorming tussen futures en opties

Wanneer je verwacht dat de AEX (Amsterdam Exchange Index, de beurs) de komende weken of maanden verder zal stijgen, en je liever niet alle onderliggende aandelen wilt kopen om te profiteren van de verwachte stijging, dan kun je een calloptie óf een future kopen. Wanneer je voor een calloptie gaat dan profiteert je volop stijgingen, maar je betaalt ook de verwachtingswaarde.

Vaak bewegen optieprijzen meestal niet één-op-één mee met de beurs om met een aandeel, maar hangt dit samen met de delta van de optie. Ook heeft een future geen specifieke verwachtingswaarde en een optie wel. Dit wordt ook wel de ‘tijdswaarde’ genoemd.

Voorbeeldberekening prijs future

De prijs van een indexfuture (de futureprijs) is gelijk aan de stand van de index plus de rente van de looptijd los van de hoogte van de dividendopbrengsten. Wanneer de beurs (AEX) op 1 maart 2007 bijvoorbeeld 510 punten is (voor het gemak van deze berekening ook vanaf 1 april), dan kun je ervan uit gaan dat er op 1 oktober 3% aan dividend wordt uitgekeerd en dat de éénjaarsrente 4% is.

De berekening voor de futureprijs die vervolgens in januari 2008 zal aflopen is als volgt te berekenen:

Bereken de contante waarde van de dividenden

(3%*510)/(1,04^0,5) = 15

Haal hier de constante dividenden van af

510 – 15 = 495

Bereken vervolgens de financieringskosten over dit bedrag

1,04^(10/12) * 495 = 511.

Een futureprijs van 511 in dit voorbeeld ligt rond de hoogte van de stand van de AEX. Echter, kan dit afwijken, wanneer bijvoorbeeld de rente veel hoger is. De futureprijs gaat meestal gelijk op aan de onderliggende waarde. Wanneer de AEX bijvoorbeeld stijgt naar 520 punten, dan zal de prijs van de future naar 521 oplopen.

 Vergelijk brokers en begin met beleggen in futures of opties

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in futures of opties? Vergelijk future aanbieders of vergelijk optie aanbieders en vind de broker die het best bij jou past!