Rendementsaandelen: welke aandelen kiezen?

Rendementsaandelen kiezen betekent focussen op financieel gezonde bedrijven met een solide track record van consistente dividenduitkeringen en een sterke financiële positie. Voor een duurzaam dividendrendement is een opbrengst van 7 procent of meer mogelijk bij de juiste selectie. In dit artikel leest u hoe u kwaliteitsvolle aandelen tegen redelijke waarderingen vindt voor uw dividendportefeuille.

Wat zijn rendementsaandelen?

Rendementsaandelen zijn aandelen die beleggers kiezen voor de winst die ze opleveren. Rendite wordt gedefinieerd als de winst van een belegging, uitgedrukt als percentage van het geïnvesteerde kapitaal. Rendement op aandelen geeft aan hoeveel een belegger verdient met aandelenbeleggingen. Dit rendement bestaat uit koerswinst en winstuitkeringen aan aandeelhouders.

Een aandelenrendement omvat een inkomstenstroom, zoals dividenden, en waardestijging van het aandeel. Dividenden worden altijd meegenomen in het totale rendement uit aandelenbeleggingen. Als doel van beleggingen betreft rendite het jaarlijkse rendement in procenten. Rendement op aandelen is een beloning voor de risicobereidheid van de belegger. Soms wordt het rendement op aandelen van beursgenoteerde bedrijven verklaard door een bovengemiddeld rendement, vaak door efficiëntie. Rendement op beleggingen in aandelen of obligaties definieert rendement als de totale winst uit koersstijging en dividenden of rente.

Welke aandelen bieden het hoogste dividendrendement?

Aandelen met het hoogste dividendrendement zijn vaak te vinden in sectoren zoals olie- en gas-dienstverlening, vastgoed, banken en verzekeraars. Deze sectoren, waaronder financiële waarden en vastgoedaandelen, boden ook in december 2017 en januari 2017 de hoogste rendementen op de Nederlandse beurs. Ook in december 2016 werden de hoogste dividendrendementen gedomineerd door banken, verzekeraars en vastgoedbedrijven. Defensieve consumentengoederen behoren eveneens tot de aandelen met een hoog dividendrendement. Het is belangrijk te beseffen dat de hoogste dividendrendementen vaak gepaard gaan met meer risico. Onderzoek toont aan dat deze aandelen soms slechter presteren dan bedrijven met een iets lager dividendrendement, wat resulteert in een lager totaal rendement. Een voorbeeld hiervan is de oliesector. Daar werden hoge dividenden op papier later verlaagd of geschrapt.

Banken en verzekeraars

Banken en verzekeraars zijn sectoren die historisch gezien rendementsaandelen kunnen bieden. Deze financiële instellingen keren vaak een deel van hun winst uit aan aandeelhouders. Het dividendrendement kan echter variëren, afhankelijk van de marktomstandigheden en de financiële gezondheid van de specifieke bank of verzekeraar. Voor actuele informatie over de dividenduitkeringen van individuele banken en verzekeraars raadpleegt u de jaarverslagen van de betreffende instellingen.

Vastgoedfondsen

Vastgoedfondsen zijn beleggingsfondsen die collectief in vastgoed investeren. Beleggers leggen gezamenlijk geld in, waarna professionele beheerders het beleggingsbeheer uitvoeren. Deze fondsen kopen en beheren diverse vastgoedobjecten. Ze beleggen in onroerend goed en onroerende zaken, zoals woningen, commerciële projecten en industrieel vastgoed in de vorm van fabrieken en opslagruimtes. Een vastgoedfonds beheert vaak een grote portefeuille met panden.

Consumentengoederen

Consumentengoederen zijn essentiële producten zoals voedsel, dranken en huishoudelijke artikelen. Deze goederen blijven consumenten kopen, zelfs tijdens economische neergang of bij stijgende inflatie. De vraag naar deze essentiële goederen blijft altijd hoog, onafhankelijk van economische cycli. Dit maakt de sector een stabiele keuze voor rendementsaandelen. De sector is breed en gediversifieerd, maar bedrijven ervaren wel hevige concurrentie en veranderend consumentengedrag.

Energiebedrijven

Energiebedrijven kunnen aantrekkelijk zijn voor dividendbeleggers. Zo profiteerden ze in 2022 van waardestijgingen door stijgende energieprijzen, wat gold voor sectoren als olie, gas, kolen en nutsbedrijven. Tegelijkertijd zoeken energiebedrijven naar nieuwe inkomstenbronnen, mede door de opkomst van gedistribueerde energieopwekking. Traditionele energiebedrijven hebben echter moeite met duurzame energieopwekking. Bedrijven die winst maken met energielevering willen de energieafhankelijkheid van consumenten behouden. Daarom is strategische planning nodig om hernieuwbare energie te integreren en winstgevendheid te behouden. Een deel van de geleverde energie wordt al opgewekt met zonne-energie. Ook helpen deze bedrijven burgers en bedrijven met het monitoren van hun stroomgebruik.

Hoe beoordeel je de kwaliteit van een dividendaandeel?

Om de kwaliteit van een dividendaandeel te beoordelen, kijkt u verder dan alleen het dividendrendement. Belangrijker zijn kwaliteitseigenschappen en de duurzaamheid van het dividend. Denk hierbij aan de cashflowmarge, het rendement op geïnvesteerd vermogen en de stabiliteit van de vrije kasstroom. De kwaliteit van het aandeel is belangrijker dan de hoogte van het dividendrendement. Beleggers beoordelen ook de stabiliteit, duurzaamheid en het groeipotentieel van dividendbetalingen. Hierbij kijken ze naar de uitkeringsratio en dividendgroei.

Dividendrendement

Dividendrendement berekent het jaarlijks uitgekeerde bedrag aan aandeelhouders gedeeld door de huidige aandelenprijs, uitgedrukt in procenten. Het is een indicator voor de hoogte van jaarlijkse dividenduitkeringen ten opzichte van de aandelenprijs. U berekent dit door het jaarlijkse dividend per aandeel te delen door de aandelenkoers, en het resultaat met 100 te vermenigvuldigen voor een percentage. Een aandeel dat €2 dividend uitkeert en €50 kost, heeft bijvoorbeeld een rendement van 4%. Dit percentage geeft u inzicht in de jaarlijkse terugkeer uit dividendinkomsten en is een vorm van passief inkomen. Voor meer informatie over rendementsaandelen kunt u hier terecht.

Uitkeringsratio

De uitkeringsratio, ook wel payout ratio genoemd, geeft aan welk percentage van de winst of vrije kasstroom een bedrijf als dividend uitkeert. Deze ratio is essentieel om de balans tussen dividendrendement en de houdbaarheid van het dividend te evalueren. U berekent de uitkeringsratio door het jaarlijkse dividend per aandeel te delen door de jaarlijkse winst per aandeel, en dit te vermenigvuldigen met 100%. Een gezonde uitkeringsratio ligt meestal tussen de 25 en 75 procent. Is de ratio meer dan 1 (100%), dan duidt dit op een potentieel onhoudbare dividenduitkering, omdat het bedrijf meer uitkeert dan het verdient. Een lage uitkeringsratio betekent dat een bedrijf meer winstreserves overhoudt voor groei of onverwachte kosten, wat de capaciteit om dividend te betalen op lange termijn versterkt.

Dividendgroei

Dividendgroei betekent dat een bedrijf zijn dividenduitkeringen over tijd verhoogt. Dit verwijst ook naar de verwachte groei van het dividend voor het volgende jaar. Een constante dividendgroei toont financiële stabiliteit en de consistentie van dividendbetalingen. Het helpt u goed geleide bedrijven te identificeren die vertrouwen hebben in hun toekomstige winst. Een bescheiden dividend met snelle groei kan na verloop van tijd een verbeterde uitbetaling opleveren. GroeiDividend combineert inkomen uit dividend met kapitaalgroei, wat een strategie met potentieel voor kapitaalgroei door een stijgende aandelenkoers en een groeiend dividend biedt.

Schuldpositie

De schuldpositie beschrijft de totale omvang van iemands schulden. Als deze schuldpositie toeneemt, stijgt ook het financiële risico. Schuld staat gelijk aan het uitgeven van toekomstige inkomsten, wat betekent dat u nu geld gebruikt dat u later moet terugverdienen. Om de capaciteit voor schuldaflossing te beoordelen, gebruiken experts schuldmetrics. Een belangrijke hiervan is de schuldgraad, die aangeeft of vreemd vermogen hoger of lager is dan eigen vermogen. Accountants noteren deze schuldpositie op de balans bij financiële waardering.

Welke risico's zitten er aan hoge dividenden?

Hoge dividenden lijken aantrekkelijk, maar brengen ook risico's met zich mee. Extreem hoge dividendrendementen kunnen wijzen op financiële problemen bij een bedrijf of onhoudbare uitkeringen. Dit kan leiden tot een zogenaamde dividendval, waarbij de totale investeringswaarde vermindert door een dalende koers. Ook is er een verhoogd risico op dividendkortingen of zelfs opschortingen, wat uiteindelijk financiële verliezen voor u als belegger kan betekenen.

Dividendvalkuilen

Dividendvalkuilen kunnen uw rendement op dividendaandelen verminderen. U kunt te maken krijgen met dividendsneerslagen, wat uw inkomsten kan verlagen. Een andere valkuil is dividendlekkage. Dit gebeurt al voordat het dividend wordt uitgekeerd of herbelegd.

Koersdaling

Koersdaling betekent dat de waarde van een aandeel afneemt. Het Franse modeconglomeraat Kering is een voorbeeld van een bedrijf dat hiermee te maken kreeg. Sinds midden 2018 daalde de aandelenkoers van Kering met ongeveer 20%. Deze waardedaling kan voor sommige beleggers een koopmoment inhouden. Ook tussen februari en mei 2024 daalde de koers gestaag, van $600 naar $550 begin juni 2024. Zo'n ontwikkeling toont aan dat zelfs gevestigde bedrijven periodes van waardedaling kennen.

Onhoudbare uitkeringen

Onhoudbare uitkeringen zijn dividenduitkeringen die een bedrijf op lange termijn niet kan volhouden. Dit gebeurt vaak wanneer een bedrijf meer uitkeert dan het verdient. Een te hoge uitkeringsratio kan hierop wijzen. Als een bedrijf structureel meer dividend betaalt dan zijn winst toelaat, kan dit de financiële gezondheid schaden. Zo'n situatie kan leiden tot een daling van de aandelenkoers.

Hoe bouw je een portefeuille met dividendaandelen op?

Je bouwt een portefeuille met dividendaandelen op door zelf aandelen of ETF's te selecteren op basis van eigen onderzoek. Een goede aanpak is om hoogdividendaandelen te combineren met dividendgroeiaandelen.

Het is belangrijk om uw portefeuille te spreiden over meerdere sectoren en aandelen. Dit beperkt risico's en maakt de portefeuille robuuster.

Voor langetermijnbeleggers is een breed gespreide portefeuille met groeiend dividend de beste methode voor een zo groot mogelijk totaalrendement. Hierbij herbelegt u het dividend. Beginnen met een hoogdividendaandelenportefeuille en deze geleidelijk uitbreiden over verschillende fondssoorten kan een goede start zijn.

Spreiding over sectoren

Spreiding over sectoren is essentieel om het risico van uw beleggingsportefeuille te verlagen. Door uw beleggingen te verspreiden over verschillende sectoren, voorkomt u dat slechte prestaties in één sector uw hele portefeuille raken. Dit vermindert het risico op grote verliezen en helpt u te profiteren van groei in diverse marktgebieden. Een belegger die op deze manier spreidt, vermindert het concentratierisico en de blootstelling aan sector-specifieke neergang. Het is een effectieve manier om uw investeringsrisico te verminderen en potentieel rendement te verhogen.

Herbeleggen van dividend

Herbeleggen van dividend betekent dat je de ontvangen dividenduitkering gebruikt om nieuwe aandelen te kopen. Dit zorgt voor de aankoop van meer aandelen die op hun beurt weer dividend kunnen uitkeren. Het versterkt het rente-op-rente-effect en draagt bij aan een langdurige verhoging van je vermogen. Op de lange termijn leidt dit tot een verhoogde inkomstenstroom uit dividenden en een sterker totaalrendement van je portefeuille. Tussen 1987 en mei 2025 heeft herbeleggen van dividenden meer dan 55% bijgedragen aan het totaalrendement in de aandelenmarkt. Je kunt ook kiezen voor een flexibele strategie. Daarbij herbeleg je het netto dividendbedrag in contant geld in andere aandelen. Vooral tijdens een bearmarkt is het verstandig om dividend te herinvesteren, omdat dit je aandelenbezit en toekomstige dividenduitkeringen verhoogt.

Timing van aankoop

De timing van aankoop in financiële markten is essentieel voor succes. Een aankoopbeslissing heeft invloed op gemiste kansen of hogere kosten door uitstel. Dit geldt ook voor aandelen, waar de timing van aandeleninkoop belangrijk is voor de langetermijnwaarde voor aandeelhouders. Zelfs bij goudaankoop beïnvloedt het tijdstip de rendabiliteit van uw investering. Ook bij de aankoop van zilverbaren is het tijdstip belangrijk voor een optimaal investeringsrendement. De timing van goudverkoop is eveneens belangrijk vanwege markttrends. Het optimale moment voor aankoop of verkoop van goud moet worden bepaald op basis van markttrendanalyse.

Rendementsaandelen kopen via onze aanpak

Onze aanpak voor rendementsaandelen richt zich op het behalen van een hoog potentieel totaalrendement door te investeren in stabiele bedrijven met groeipotentieel. Het selecteren van individuele aandelen en het herbeleggen van dividenden kan uw rendement verhogen. We bespreken hiervoor specifieke selectiecriteria en bepalen wanneer deze strategie het beste bij uw situatie past.

Selectiecriteria bij Rendement Beleggen

Bij het selecteren van aandelen voor rendement kijk je verder dan alleen het dividendrendement. Hoewel dividendrendement een typisch selectiecriterium is voor waardebedrijven, gaat rendement als selectiemiddel voorbij aan cruciale aspecten zoals risico en fondsstijl. Rendement als enige criterium kan leiden tot boze verrassingen. Beleggers moeten zich niet te veel laten leiden door rendement als beslissingscriterium, want rendementen uit het verleden zijn geen garantie. Het hoogste verwachte rendement in een beleggingsvoorstel is mogelijk misleidend. Het is belangrijk om beleggingsrendement af te wegen tegen beleggingsrisico en persoonlijke financiële doelen. Een belegger kiest geschikte investeringen die passen bij de risicobereidheid en financiële doelen. Bekijk ook het rendement op langere termijn, niet alleen het dagrendement.

Wanneer past deze strategie bij jou?

Rendementsaandelen passen bij u als u op zoek bent naar een stabiele inkomstenstroom uit uw beleggingen. Deze strategie is geschikt voor beleggers die een langetermijnvisie hebben en minder focus leggen op snelle koerswinsten. Als u bijvoorbeeld met pensioen gaat, kan een vast dividendinkomen uw maandelijkse uitgaven aanvullen. Het is dan wel belangrijk dat de gekozen bedrijven financieel gezond zijn en hun dividenduitkeringen kunnen volhouden.

Wat is een goed dividendrendement in 2025?

Een hoogdividendportefeuille kan in 2025 jaarlijks 4% dividendinkomen opleveren. Het gemiddelde dividendrendement van geselecteerde bedrijven met vijf jaar dubbele cijfer dividendgroei is 1,8% in 2025. Bedrijven in eervolle vermeldingen hadden een gemiddeld dividendrendement van 2,4% in datzelfde jaar. Een betrouwbaar dividendinkomen in 2025 geeft beleggers rust voor langetermijndoelen. Hiervoor moet het gemiddelde dividendrendement over vijf jaar meer dan 1% zijn. Specifieke bedrijven zoals HAS hadden in 2025 een verwacht dividendrendement van 4,28%. FE had een vooruitzicht van 4,29% in datzelfde jaar. WAL had een vooruitzicht van 2,1%, terwijl EL 2,03% verwachtte in 2025.

Zijn hoge dividendaandelen altijd veilig?

Nee, hoge dividendaandelen zijn niet altijd veilig. Hoewel een hoog dividend aantrekkelijk lijkt, kan het juist een waarschuwingssignaal zijn voor financiële problemen of onhoudbare uitkeringen. Beleggers moeten kritisch kijken naar een dividendrendement vanaf 10 procent, want dit duidt op een verhoogd risico. Niet elk aandeel met een hoog dividend is geschikt voor de lange termijn; de veiligheid hangt af van de stabiliteit en winst van het bedrijf. Dividenduitkeringen zijn bovendien nooit gegarandeerd. Blind vertrouwen op de hoogte van het dividend is daarom onverstandig, vooral als de koersdaling bedrijfseigen oorzaken heeft.

Hoe vaak keren dividendaandelen uit?

Dividendaandelen keren hun winst periodiek uit aan aandeelhouders. Bedrijven kunnen dit één, twee, vier of twaalf keer per jaar doen, afhankelijk van hun beleid. Vaak gebeurt een dividenduitkering elke drie maanden, dus per kwartaal. Dit kan ook halfjaarlijks of jaarlijks zijn, en soms zelfs maandelijks. Deze periodieke uitbetalingen vormen een stabiele bron van inkomsten voor beleggers.

Moet je dividendbelasting meenemen in je rendement?

Ja, u moet dividendbelasting meenemen in uw rendement. Deze belasting is een van de kosten bij een dividendstrategie die uw behaalde rendement op dividendinvesteringen vermindert. De te betalen belastingen bij een dividendenstrategie verlagen uw bruto beleggingsresultaat. Dit heeft een negatieve invloed op uw langetermijnrendement. Dividendbelasting wordt meestal automatisch ingehouden op de dividenduitkering bij aandelen en ETF's, waardoor het kapitaal van de belegger direct vermindert. De belastingeffecten van dividenden variëren afhankelijk van het fiscale beleid van het investeringsland en uw persoonlijke situatie. Bovendien kan ingehouden belasting bij herbeleggen niet verder worden gebruikt voor aanvullende inkomsten. Dit is belangrijk, want hogere totaalrendementen bij dividendaandelen komen vaak door het herbeleggen van dividenden, wat een progressief effect heeft.