Is Leonardo een goede investering?

Het aandeel Leonardo lijkt, gezien de huidige marktanalyses en recente prestaties, een aantrekkelijke investering te zijn. Het bedrijf overtrof in 2025 de verwachtingen met een recordhoogte orderportefeuille van 44,2 miljard euro en wordt door analisten als ondergewaardeerd beschouwd. Wel zijn er risico's verbonden aan de uitvoering van het industrieplan en valutarisico's voor niet-eurozone beleggers.

Leonardo, actief in de defensie- en luchtvaartsector, profiteert direct van de groeiende nationale defensieuitgaven en de toenemende vraag naar cyberveiligheid en luchtafweersystemen. Deze markttrends dragen bij aan de sterke financiële positie van het bedrijf. De jaarcijfers over 2025 waren aanzienlijk beter dan verwacht, wat resulteerde in een orderportefeuille van 44,2 miljard euro, een recordhoogte. De waardering van het aandeel blijft relatief aantrekkelijk, zeker in vergelijking met Europese branchegenoten.

De analistenconsensus is overwegend positief. De gemiddelde analistenconsensus voor Leonardo staat op een koersdoel van 67,42 euro. Van de 18 analisten die het aandeel volgen, geven 9 een koopadvies en geen enkele analist geeft een verkoopadvies. Een voorbeeld hiervan is Barclays, dat Leonardo waardeerde op 'Overweight' met een koersdoel van 68 euro, gebaseerd op een verwachte verdubbeling van de kasstroom in de komende vijf jaar.

Ondanks de positieve vooruitzichten zijn er factoren die beleggers in overweging moeten nemen. De belangrijkste risico's zijn de succesvolle uitvoering van het industriële plan van Leonardo en het valutarisico voor beleggers buiten de eurozone. Hoewel er momenteel geen uitgebreide analyse van het aandeel breed beschikbaar is, wat kan bijdragen aan de huidige onderwaardering, suggereert de sterke prestatie en de positieve analistenvisie dat het aandeel nog niet volledig door de markt is ontdekt.

Leonardo heeft de afgelopen jaren een indrukwekkend rendement laten zien, met een totaal rendement van meer dan 120% over de afgelopen drie jaar. Dit, gecombineerd met een stabiel dividendrendement van ongeveer 2,2%, maakt het aandeel aantrekkelijk voor zowel groei- als inkomensbeleggers. Het huidige prijsniveau wordt als aantrekkelijk beschouwd binnen het defensie- en luchtvaartsegment.