Welke defensie aandelen kopen in 2026?

Voor 2026 zijn Europese defensieaandelen, waaronder specifieke spelers zoals Hensoldt en BAE Systems, kansrijk door aanhoudend stijgende defensiebudgetten en een positief beleggerssentiment. De toegenomen veiligheidsuitgaven en verschuivingen in het geopolitieke landschap, die al vanaf 2025 zichtbaar zijn, creëren een gunstig klimaat voor bedrijven met bewezen staat van dienst en gevestigde relaties met overheden.

De interesse in de defensiesector is de afgelopen jaren aanzienlijk toegenomen. Na een lange periode waarin beleggingen in defensie door veel investeerders, waaronder pensioenfondsen, werden vermeden, is er recent (2024-2025) een duidelijke omarming van de sector als legitieme beleggingscategorie (Fact 3). Dit positieve sentiment, dat al tot maart 2024 verbeterde (Fact 7), wordt versterkt door de geopolitieke realiteit en de daaruit voortvloeiende stijging van defensiebestedingen wereldwijd.

Vooral Europese defensieaandelen staan vanaf 2025 in de spotlights (Fact 8). Dit komt door de schokken in het naoorlogse veiligheidsorder en de daaruit voortvloeiende verhoogde veiligheidsuitgaven, wat al in april 2025 leidde tot een explosieve stijging van deze aandelen (Fact 6). Analisten verwachten dat Europese defensieaandelen de komende 12 tot 18 maanden vanaf mei 2025 zullen blijven profiteren van deze stijgende budgetten (Fact 2). Bedrijven die als 'pure spelers' in de defensie worden gezien, zoals Hensoldt, trekken hierbij de aandacht van beleggingsanalyses (Fact 4).

Naast de Europese focus blijven ook Amerikaanse defensiebedrijven relevant. Het Pentagon bepaalt met haar geprioriteerde bestedingsgebieden de beste beleggingskansen voor defensieaandelen tot ten minste 2029 (Fact 1). Bedrijven met gevestigde relaties en een bewezen staat van dienst in de lucht- en defensiebranche profiteren hiervan. Een defensieve portefeuille kan de spreiding verhogen en het risico verlagen door de opname van een defensieaandeel zoals BAE Systems (Fact 5).

De waarderingen in de defensiesector zijn bovendien redelijk, zo bleek uit een analyse van Morningstar in 2025 (Fact 9). Dit, in combinatie met hoog gewaardeerde markten en getemperde winstverwachtingen elders, maakt een defensieve positie in aandelen aantrekkelijk voor beleggingsstrategieën voor 2025 en verder (Fact 10, Fact 11). Beleggers die niet direct in individuele aandelen willen investeren, kunnen ook overwegen om via defensieve ETF's (Exchange Traded Funds) te beleggen, die relevant blijven als beleggingsproducten voor defensieve portefeuilles (Fact 12).

Rekenvoorbeeld: Impact van defensiebeleggingen op een portefeuille

Stel een belegger had begin 2025 een totale portefeuillewaarde van €75.000. Van dit bedrag was €7.500 (10%) belegd in een selectie van Europese defensieaandelen, zoals Hensoldt en BAE Systems, en de resterende €67.500 in andere sectoren. Door de "explosieve stijging" van Europese defensieaandelen in 2025 (Fact 6), behaalde het defensiegedeelte van de portefeuille een rendement van 18%, terwijl de rest van de portefeuille een rendement van 6% realiseerde.

• De defensiebelegging groeide van €7.500 naar €8.850 (€7.500 1.18).
• De overige beleggingen groeiden van €67.500 naar €71.550 (€67.500 1.06).

De totale portefeuillewaarde aan het einde van 2025 bedroeg €8.850 + €71.550 = €80.400. Dit illustreert hoe een strategische toevoeging van defensieaandelen, die bijdragen aan de spreiding van de portefeuille (Fact 5), een significant positief effect kan hebben op het totale rendement, vooral in periodes van verhoogde veiligheidsuitgaven en geopolitieke onrust.